12月30日，有“港版淡马锡”之称的香港投资管理公司（简称“港投公司”）公布了“新资本投资者入境计划（CIES）”（简称“新计划”）中投资组合的具体细节，并任命四家机构为该投资组合的基金经理，分别是Betatron Venture Group、英诺天使基金、概念资本及慧科科创投资。

根据港投公司最新估算，该投资组合截至今年年底的规模至少为6亿港元，将会平均分配予上述获选基金经理，并于2025年首季启动有关投资工作。根据这四家投资机构提交的投资方案，他们建议的投资主题包括低空经济、智慧生活科技和智能文娱体验等。

预计“投资组合”规模至少6亿港元

新资本投资者入境计划是香港最新推出的投资移民政策，旨在吸引外资和促进经济发展。根据这个计划，投资者需要在香港投资至少3000万港元。该计划于2024年3月1日正式重启接受申请，并且进行了一系列的优化，包括容许投资住宅物业等。

12月5日，香港财经事务及库务局副局长陈浩濂在立法会会议上表示，新计划接受申请后，广受不同界别有意来港投资和发展的投资者欢迎，截至11月底已接获超过700宗申请，预计可为香港带来投资超210亿港元。

值得注意的是，新计划中，合资格申请人须投资最少3000万港元于获许投资资产，当中300万港元将投放在“投资组合”。而港投公司将成立及监督管理该投资组合，相关资本将投放在加速推动正在成形及发展初阶的前沿产业或崭新应用。

今年11月，港投公司就为新计划下首批配置资金的投资组合公开物色基金经理及相关的服务供应商。港投公司方面表示，在向市场公开招募之后，市场反应踊跃，各机构的提案书所提倡的投资领域也颇具潜力，展示了高质量产业发展趋势。

根据港投公司最新估算，投资组合截至今年年底的规模至少为6亿港元，将会平均分配予上述获选基金经理，并于2025年首季启动有关投资工作。港投公司将密切监督投资组合的运作，并会适时公布往后安排。

四位“管家”或聚焦低空经济等领域

再来看看这四位新当选的“管家”是何许人也？

公开资料显示，‌Betatron Venture Group‌是一个由投资者、企业家、初创企业、导师和校友组成的机构，专注于投资早期阶段的B2B科技公司。该机构自2016年成立以来，已经进行了多笔成功的投资，涉及多个领域的创新企业。例如，Betatron Venture Group领投了新加坡云通信服务提供商Toku的A+轮融资。所投资领域涵盖供应链管理、社区电商和埃及电商平台开发等。‌

而概念资本即MindWorks Capital，是一家2013年发端于香港、定位早期科技投资的机构。

就在今年10月，概念资本完成了第四期基金的募集，LP包括主权财富基金、大学捐赠基金、资产管理公司、家族办公室以及多位亚洲新经济企业家。该机构投资策略特点是：重押Chinese founders，连续7轮投资货拉拉便是最典型的代表。据悉，该机构投资于泛亚洲的基金总管理资产规模已超14亿美元，其一期基金DPI超过15，二期MOIC（投资回报倍数）为10倍。

英诺天使基金则在国内广为熟知，该机构由李竹等清华校友于2013年4月发起创建，重点关注新能源、先进制造（半导体、机器人、航空航天等）、新一代信息技术、生命科技等领域，主要投资天使期、Pre—A阶段。今年3月，英诺科创二期基金宣布已完成规模超10亿元的募集。截至目前，英诺已投创业项目超过500个，管理基金规模达到数十亿元。据英诺创始合伙人李竹介绍，一期基金预计2025年DPI超过1。

慧科科创投资，其于2014年成立于香港，专注互联网经济、金融科技、机器人、医疗科技、自动驾驶、人工智能等领域的投资。据悉，慧科科创投资发展经历了两个阶段：早期聚焦于美国、以色列、中国香港及内地的种子轮项目，目前正在陆续退出；后期获得香港证监会发出的资产管理（第9类）牌照，并与香港特区政府科创创投基金合作投资项目，主要关注金融科技、企业解决方案及ESG三个领域。

不难看出，上述基金过去都具有较好的投资业绩，投资视野不仅局限于国内，还包括海外先进技术和模式。谈及本次投资组合遴选基金经理，港投公司首席执行官陈家齐早前表示，选择基金经理的标准是他们必须对香港有浓厚的兴趣，而不一定要求他们来自香港。她进一步指出，基金经理需要提出两个新的投资主题，并在每个主题下设立投资组合，同时基金经理需要对这些组合进行自我投资，共同承担投资风险。

港投公司表示，参与本次遴选的基金经理在提案中都提出了在香港扩展业务的具体计划，展现了对香港长期发展的承诺，并有明确的投资策略。他们建议的投资主题包括低空经济、老年生活科技和智能文化娱乐体验等。

已出手多个明星项目 打造港版耐心资本

港投公司是香港特区行政长官李家超在《2022年施政报告》中宣布设立、由香港政府全资拥有的公司，管理香港增长组合、大湾区投资基金、策略性科创基金和共同投资基金，初始管理规模为620亿港元。港投公司作为政府主导的投资公司首次在香港出现，因此，其也被称为“港版淡马锡”。

跟一些海外主权基金单纯寻求财务回报的策略不同，港投公司的首要任务是要通过投资推动企业更多层次落户香港，更多维度推动香港的科创发展。香港财政司司长陈茂波12月13日在一场论坛上宣布，港投公司至今已投资超过80个科创项目。这些项目主要集中在硬科技、生命科技以及新能源、绿色科技三个关键领域，与香港特区政府推动科创发展的方向高度契合。

自今年6月以来，港投公司频频出手，首先是与AI独角兽公司思谋科技签约，成为其成立以来的第一笔公开投资。同月，港投公司还投了生命科学基础大模型平台百图生科；7月与人形机器人公司“银河通用”签约；8月再次与泰国电动车企业Spark达成合作。

陈家齐表示，接下来港投公司的投资主题初步锁定在硬科技、生命科技、新能源科技。与此同时，港投公司的定位也进一步明确，一方面是发挥其资本引导和杠杆市场的力量，吸引科企落户、让它们更深度扎根香港，助力香港加速建构更蓬勃的策略产业生态圈；同时寻求合理的长远整体财务回报。

值得注意的是，港投公司旗下规模300亿港元的共同投资基金被外界视为香港版“政府引导基金”。深圳一家早期投资机构负责人对记者表示，相比内地城市的政府引导基金，香港的招商策略对返投的要求弹性更大一些，“没有硬性要求投资香港当地，也不强制性要求公司搬到香港，但希望研发团队设在香港。”

李家超在今年10月发布的《2024年施政报告》时指出，将加大投资和引领市场资金，革新政府投资科创产业的思路，而港投公司则是其中的主力军——发挥耐心资本的力量，继续引导和杠杆市场的资金，合力吸引科创企业落户和扎根香港。

责编：岳亚楠

校对：高源