昨日，三大股指高开低走，午后大幅下探。截至收盘，沪指跌0.92%报3169.52点，深成指跌1.06%报10816.27点，创业板指跌0.99%报2155.65点，科创50指数跌1.43%；两市合计成交7856亿元，较此前一日增加逾800亿元；北向资金净买入3.47亿元。行业方面，CPO概念、存储芯片、信创、人工智能概念等下挫，半导体、汽车、石油、电力等板块均走弱，地产、零售、跨境电商、酒店餐饮等板块逆市活跃。

国盛证券表示，当前市场技术形态上被压制叠加经济数据不及预期，市场筑“底”或仍需时日。但有“信仰”之称的AI风口降温，资金的溢出效应或流向其它板块，进而带来其它赛道的机会。未来关注点上，“中特估”或可再度关注。从另一个维度看，当前市场持续走弱，若政策出手护盘，“中特估”兼具稳大盘作用，或成为首选项。同时，当前A股市场又临近半年报披露期，中报行情的到来已成为市场共识，业绩维度对股价走势影响的权重逐渐抬升，股价的涨幅与业绩的增速、半年报与市场预期将形成预期差，可布局业绩超预期个股。

今日投资机会解析：

AI大模型地方鼓励中央规范 关注两方面机遇

AI大模型已成为优化算力瓶颈、放大数据优势、发展数字经济的重要拼图。当前地方政策以鼓励为主，中央政策关注事前规范。地方围绕智能算力建设、公共数据流通和算法场景开放层层递进。

中信证券表示，中央明确鼓励AI大模型发展但仍关注事前规范。网信办对内容监管已有所弱化，to B端备案或放松，但算法监管难度较过去有所增加，因此备案节奏或少量多批。类似欧盟的横向严格监管短期或难以见到。建议投资者一方面关注数字经济及AI大模型研发带来的算力、数据和算法应用的市场需求，另一方面关注AI大模型监管带来的需求。算力方面关注运营商、数据中心和IDC三条主线。数据方面关注数据供需类企业、数据安全和隐私计算等相关数据流通服务企业。算法方面关注AI大模型厂商与下游产品应用爆发。监管需求方面关注数据安全与内容鉴别等网络安全需求。

粮食安全问题望带动磷化工景气度上行

近日，俄罗斯决定终止执行黑海倡议，并撤销对黑海西北部航行的安全保障。

方正证券指出，此次黑海倡议的终止为全球粮食供应带来较大的不确定性，在粮食供应收紧价格上涨的情景下，世界各国将再度加大对粮食安全的重视程度，与粮食种植密切的农化产品需求将得到改善。磷肥作为粮食种植中不可或缺的三种基础肥之一，在供需格局好转且社会库存低位的情况下，有望迎来新一轮的补库周期，磷肥企业开工率的增长将有效提振磷矿石的需求，而磷矿石作为磷化工产品价格的“锚”，产品价格的提升将带动磷化工行业景气度上行。

3D打印进入快速发展期

增材制造（俗称“3D打印”）是具有颠覆性的先进制造技术。增材制造以三维数字模型为基础，将材料通过分层制造、逐层叠加的方式制造出实体零件。其优势在于短研发周期、复杂结构制造、轻量化、高材料利用率、强力学性能等。中信建投证券表示，作为新兴工艺，增材制造具有传统的减材制造不具备的优势，因此其逐渐被人们重视，各国纷纷出台产业政策扶持，行业进入快速发展期。

全球增材制造市场规模高速增长，整个增材制造市场从疫情期间回暖，增速稳定。金属增材制造市场增速领跑增材制造行业。各国政府争相出台扶持政策争夺产业高地。金属增材制造产业链完备，增材制造设备制造是整个产业链的核心主体。增材制造下游主要系工业级应用需求，已处产业化阶段，航空航天、医疗、汽车应用最广泛。

其它影响市场的消息：

工信部：正在制定促进专精特新中小企业高质量发展措施

工信部副部长徐晓兰20日在发布会上表示，工信部正在抓紧研究制定促进专精特新中小企业高质量发展的若干措施，持续加大对专精特新企业的支持力度。她表示，截至目前已累计培育五批12000余家专精特新“小巨人”企业，带动地方培育近9万家专精特新中小企业。今年上半年，专精特新企业的营业收入和利润增长均高于规上工业企业。

农业农村部召开畜牧企业座谈会

7月19日，农业农村部副部长马有祥在重庆市主持召开畜牧企业座谈会，分析畜牧业生产形势。会议指出，广大畜牧企业要紧盯市场需求，合理安排生产。生猪养殖要适度合理去产能，奶牛养殖要稳收购、拓需求，肉牛养殖要稳产能、提效率，进一步提高生产监测预警精准性。要着力稳基础政策、稳基础产能、稳动物疫情形势，主攻关键制约，促进节本增效，加快提升畜牧企业竞争力。大型畜牧企业要充分发挥自身优势，用更多现代化元素带动中小养殖户改善生产条件、科学养殖。奶业龙头企业要稳定生鲜乳收购，加大融资、技术服务等帮扶力度，帮助中小奶农渡过难关。

国家能源局：积极稳妥推进油气行业绿色低碳转型

7月19日，国家能源局组织召开2023年大力提升油气勘探开发力度工作推进会。会议要求，要以重点项目为着力点，确保完成全年油气增产保供任务。全力推进建设国家油气供给保障基地，推动在资源富集区域，加大投资、集中勘探、规模建产。加强深海油气勘探开发，加快建设海洋强国。深入推进页岩革命，推动页岩气实现二次跨越发展、页岩油成为原油稳产的战略接替。加快油气勘探开发与新能源融合发展，加大CCUS技术推广应用力度，积极稳妥推进油气行业绿色低碳转型。推动形成各方共同支持油气增储上产工作的强大合力。

上半年光伏新增装机7842万千瓦

国家能源局新能源和可再生能源司新能源处处长邢翼腾20日表示，上半年，中国光伏新增装机7842万千瓦，基本与去年全年数据相当，占新增电源总装机的56%。截至6月底，光伏累计装机约4.7亿千瓦，已经是中国装机规模的第二大电源，仅次于煤电。2022年全年光伏新增装机87.4GW，创历史新高，而2023年上半年已经新增光伏装机78.42GW，以此推算，截至今年年底，我国新增光伏装机大概率突破150GW。