昨日，两市股指午后探底回升，沪指险守3200点，科创50指数涨近1%。截至收盘，沪指跌0.11%报3201.26点，深成指跌0.22%报10896.59点，创业板指微跌0.05%报2244.18点，科创50指数涨0.98%；两市合计成交8569亿元，北向资金净卖出95.62亿元。行业方面，光伏、储能、风电等新能源板块集体拉升，充电桩、存储芯片、智能机器、CPO概念等活跃，酿酒、医药、地产、银行、保险板块再度走弱。

中信建投证券表示，在市场近日连续下跌后，A股已经进入底部区域，市场无需过度恐慌。策略上可逐步从防御思维转向布局思维，低位布局，逐步买入。短期防御性品种表现较好，中期积极布局有业绩支撑的方向，风格上先价值后科技，“中特估”和“TMT”两大主线依次展开。

今日投资机会解析：

国家水网建设规划纲要发布 关注产业链股

25日，中共中央、国务院印发了《国家水网建设规划纲要》，提出到2025年，建设一批国家水网骨干工程，国家骨干网建设加快推进，省市县水网有序实施，着力补齐水资源配置、城乡供水、防洪排涝、水生态保护、水网智能化等短板和薄弱环节，水旱灾害防御能力、水资源节约集约利用能力、水资源优化配置能力、大江大河大湖生态保护治理能力进一步提高，水网工程智能化水平得到提升，国家水安全保障能力明显增强。到2035年，基本形成国家水网总体格局，国家水网主骨架和大动脉逐步建成，省市县水网基本完善，构建与基本实现社会主义现代化相适应的国家水安全保障体系。国家水网工程良性运行管护机制健全，数字化、网络化、智能化调度运用基本实现。

招商证券指出，《纲要》明确加快布局和完善水利设施建设，加强水网与相关产业协同发展，预计促进水污染治理和水利工程建设需求持续释放。建议关注拥有多年供水运营和污水处理经验，盈利能力稳定增长，高分红低估值的洪城环境；业绩保持稳健增长，“水务+固废”双驱动的兴蓉环境；积极布局智慧水务的威派格；专注于污废水深度处理与资源化，膜技术行业领先的金科环境、碧水源等。

英伟达业绩超预期 数据中心GPU需求旺盛

5月24日，英伟达发布2024财年一季度业绩（截至2023年4月30日）。公司实现收入71.9亿美元，同比下滑13%，环比增长19%；实现净利润20.4亿美元，同比增长26%，环比增长44%；展望2024财年二季度，英伟达预计实现收入110亿美元，毛利率为68.6%。

根据彭博一致预期，英伟达2024财年一季度和二季度收入分别为65、72亿美元，公司一季度表现和二季度指引均超市场预期，主要得益于在AI大模型持续火热的背景下，互联网公司和云服务商对GPU需求的持续增长，并预期下半年需求将显著提升。

国金证券表示，英伟达数据中心业务2024财年第一季度实现营收42.8亿美元，同比增长14%，环比+18%。生成式AI发展加速，带动全球计算需求指数级增长，公司加速计算平台提供高效率和高性能AI方案，各类终端客户使用基于Hopper和Ampere 架构GPU用于生成式AI和大语言模型训练的需求不断增长并且兑现为公司业绩，带动板块业绩高增。

AI+数字经济仍将是科技产业投资主线

2023年初至今，A股中信电子、通信、计算机、传媒、汽车指数涨跌幅分别为8%、22%、23%、40%、-2%，港股恒生科技、美股费城半导体指数分别下跌5%、上涨23%。

中信证券表示，展望2023年下半年，科技产业投资主线仍然是“AI+数字经济”，同时建议关注行业创新以及复苏节奏。AI方面，ChatGPT自年初以来已成为现象级产品，推动产业迎来iPhone时刻，并从“小作坊”走向工业化时代，人工智能加速发展，继续建议重点关注算力、算法、应用以及终端相关机会。数字经济方面，近年国家高度重视，政策密集发布推动板块迈入高速发展期。同时我们乐观看待下半年创新落地及需求复苏带来的结构性机会，重点关注如智能终端、充电桩、储能等细分板块。

其它影响市场的消息：

多部门发文促进“双千兆”网络发展

5月25日，工信部等14部门联合印发《关于进一步深化电信基础设施共建共享 促进“双千兆”网络高质量发展的实施意见》。提出到2025年，电信基础设施共建共享工作机制不断完善，“双千兆”网络建设环境进一步优化，农村杆线梳理取得积极进展，跨行业共建共享深化拓展，数字化手段保障有力，电信基础设施共建共享水平稳步提升，有效节约社会资源。

《意见》还指出，要加强对5G基站站址及机房、建筑楼宇类和公共交通类重点场所室内分布系统建设需求的统筹。鼓励电力、市政、交通运输等领域的杆塔、管道、管廊、隧道、光缆、机房等资源以合理公允的市场化方式积极向“双千兆”网络建设开放共享。鼓励智慧杆塔发展，支持以智慧杆塔为载体的5G基站、移动物联网等设施加快建设及应用。

我国汽车出口有望迎更多支持举措

商务部25日在例行发布会上表示，近年来，我国汽车出口稳中向好，但在发展质量和效益方面仍有较大提升空间，下一步，商务部将会同相关部门，在运输保障、金融服务、海外售后等方面推出更多支持举措。

农业农村部：加快建设现代海洋牧场

5月22-24日，农业农村部党组书记、部长唐仁健在广东调研海洋渔业发展和现代农业产业体系建设情况，并开展海洋渔船安全生产工作专项督导检查。他强调，要全链条全环节谋划做好海洋渔业发展这篇大文章，加快建设现代海洋牧场，打造“蓝色粮仓”，引领推动构建多元化食物供给体系。加强水产种业创新攻关，选育一批适宜深远海养殖的渔业良种，加快制定养殖密度、生态承载空间等标准，因地制宜探索高效健康养殖模式，创制深远海养殖关键装备，提升智能化、信息化和抗洋流风浪水平，积极发展渔业生产社会化服务，多元化开发海洋渔获物加工产品，推动海洋渔业不断提质增效。

我国研制出高柔韧性单晶硅太阳电池

据央视新闻消息，柔性太阳电池在移动通信、车载移动能源、航空航天等领域具有广泛的应用空间。我国科研人员开发了一种边缘圆滑处理技术，基于该技术研发的柔性单晶硅太阳电池，薄如纸，厚度60微米，而且可以像纸一样进行弯曲、折叠。该成果于北京时间24日晚在国际学术期刊《自然》（Nature）发表。

中科院上海微系统所副所长狄增峰介绍，柔性太阳电池将极大拓展太阳能光伏的应用场景，将更好地服务国家重大工程和国家“碳达峰 碳中和”战略。

商务部：对美光公司审查是维护国家安全的必要措施

5月25日，商务部新闻发言人束珏婷在发布会上表示，关于对美光公司在华销售产品依法进行网络安全审查，中方主管部门已经发布了消息。有关审查是维护中国国家安全的必要措施。中国政府坚定推进高水平对外开放，持续改善营商环境，愿与世界各国分享中国发展机遇。只要遵守中国法律法规要求，欢迎各国企业、各类产品服务进入中国市场。

苹果公布2022年度供应商名单

据报道，近日，苹果公司披露2022财年供应商名单，新增中国供应商10家，包括泰嘉股份、舜宇光学科技、珠海冠宇等上市公司。

上海世界移动通信大会将于6月举行

2023MWC上海世界移动通信大会将于6月28日至30日在上海举办，包含三大主题方向5G变革、数字万物与超越现实+。此次大会将有5个展馆，200多位来自整个连接生态系统的参展商。此外，大会将首次设立“数字上海”展区，通过MWC上海与上海市数字生态的结合，树立全球5G标杆城市，协助上海打造“国际数字之都”。

锂电企业扩产提速

随着锂盐价格触底反弹，锂电产业链企业也纷纷加快产能扩建。日前，鹏辉能源和珠海冠宇均抛出百亿元电池投建项目。其中，鹏辉能源的储能1号项目总投资约130亿元，珠海冠宇的动力电池生产项目一期总投资额不超过103亿元。与此同时，锂电产业链公司频收大单，如恩捷股份收获近26亿元锂电隔膜大单。业内人士表示，随着新能源汽车销量回暖，碳酸锂价格反弹有望延续，上游企业投产动力将持续增强。