金融资产投资公司（AIC）新丁报到！

11月9日，兴业银行公告称，国家金融监管总局已批准该行全资子公司兴银金融资产投资有限公司（简称“兴银投资”）开业。后续兴银投资将依照有关规定办理开业手续。

此前，兴银投资于5月初获批筹建，成为首家获批筹建的股份行AIC。随后，中信银行、招商银行、邮储银行也获批筹建AIC。

兴银投资获批开业

早在今年3月底，兴业银行董事长吕家进就在该行2024年度业绩说明会上表示，监管部门在积极推动设立金融资产投资公司，“我们是符合条件的，在积极准备”。

“兴业国信资管在私募股权、创业投资方面有较多成功的项目，积累了较多的经验，在市场上蛮有影响力，我们会发挥好这些团队的作用。一旦AIC能够成功申请，我们还会在科技金融上又形成一个新的发展。”吕家进指出。

随后，金融监管总局在5月初批复同意兴业银行筹建兴银投资，并要求该行应“自批复之日起6个月内完成筹建工作”。

到11月7日，兴银投资正式取得开业批复。据兴业银行公告，兴银投资注册资本为100亿元，注册地为福建省福州市。后续兴银投资将依照有关规定办理开业手续。

该行公告表示，兴银投资开业，标志着兴业银行在服务国家战略、赋能实体经济的道路上迈出了关键一步。

“兴银投资将依托专业化、市场化的债转股及相关业务，加大支持科创企业与民营企业，通过优化企业资本结构，有效降低杠杆率，精准服务新质生产力，为实体经济注入高质量发展新动能。”公告称。

近年来，兴业银行将科技金融作为绿色银行、财富银行、投资银行之外的“第四张名片”来打造，持续加大对科技型企业的信贷支持力度。截至今年9月末，全行科技贷款余额约1.13万亿元，较年初增长17.7%。

吕家进也强调，通过充分发挥此前“三张名片”的功能，能有效推动科技金融发展，形成兴业银行较强的市场竞争优势。

AIC牌照加快扩容

在兴银投资之前，国内5家AIC均由5家国有大行在2017年分别全资设立，最初被视为银行的债转股子公司，主要从事债转股及其配套支持业务。

2020年2月《关于进一步加快推进上海国际金融中心建设和金融支持长三角一体化发展的意见》发布后，AIC开始设立专业子公司，并在上海开展不以债转股为目的的股权投资业务。

在此基础上，2024年开始，政策端持续驱动AIC股权投资扩围。

其中，2024年6月，国务院办公厅发布“创投十七条”提出，扩大AIC直接股权投资试点范围；8月，北京市联合国家发改委、金融监管总局召开AIC股权投资扩大试点推进座谈会。

2024年9月，金融监管总局印发通知，将五家大行设立的AIC股权投资试点范围由上海扩大至北京等18个城市，并纳入稳经济增长一揽子增量措施抓好落实，指导大行和AIC推动试点落地见效。

今年3月，金融监管总局发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》：一是将AIC股权投资范围扩大至试点城市所在省份；二是支持符合条件的商业银行发起设立AIC；三是支持保险资金参与AIC股权投资试点。

随后，AIC牌照扩容节奏明显加快：今年5月，兴业银行、中信银行先后获批筹建AIC；7月、10月，招商银行、邮储银行分别获批筹建AIC。

今年9月，李云泽在介绍“十四五”时期金融业发展成就有关发布会上表示，2024年以来，金融监管总局积极推进AIC股权投资等“四项试点”，累计为科技领域新增投资超过万亿元，有效促进了科技创新与产业创新深度融合。

开拓银行业务新空间

除了对我国科技创新和新质生产力的积极作用，AIC牌照及股权投资试点的加速扩容，有望开拓银行业务新空间。

中信建投非银金融团队报告即认为，AIC未来或成为银行参与科技金融和股权市场的重要途径，随着股权投资试点进一步扩展，将继续衍生出在创业投资、股权投资、企业重组等不同领域的创新业务。

平安证券分析师袁喆奇也在今年3月的研报中表示，在业务开展上，控股股东可以通过AIC旗下的基金投资非上市企业，极大提升了AIC金融牌照的价值，同时也有利于缓解目前银行投资科技型企业风险和收益不匹配的问题，加大“投贷联动”等方式对科技型企业的支持力度。

华泰证券研报观点认为，从银行角度而言，在利率下行的大背景下，传统存贷业务的利润空间不断收窄，亟须寻找新的利润增长点，实现综合化转型。股权投资权限打开，能够帮助其突破传统信贷业务边界，涉足高端制造、生物医药、人工智能等潜力领域。

“AIC股权投资试点开辟了银行资金支持股权投资的新路径，AIC能直接开展长期股权投资，以长期资本介入科创企业，同时充分利用母行的对公业务资源，精准识别优质科创项目，提供综合化服务。”上述研报指出。

校对：杨舒欣