碧桂园境外债务重组新进展！

碧桂园发布的最新公告显示，根据香港高等法院原讼法庭的命令，公司将于2025年11月5日召开两类计划债权人的会议，以审议及批准其拟议的债务安排计划。

为统一处理债务，公司还将同步进行现有港元可转换债券的同意征求，旨在将其管辖法律变更为香港法律并纳入上述整体重组计划。相关债券持有人的会议也定于11月5日举行。

与此同时，公司获得了来自控股股东的重要资金支持。公司控股股东所控制的实体必胜有限公司，已于2025年10月13日签署不可撤回承诺，将按每股0.60港元的价格，认购用以抵销约11.4亿美元股东贷款的资本化股份。该认购价较公司4月11日的收市价有约36.4%的溢价。碧桂园方面表示，此举再次体现了控股股东对公司长远成功的信心。

今年是碧桂园债务重组的关键年。境外债务方面，碧桂园多次表示希望今年完成重组。公开信息显示，截至8月18日，持有碧桂园现有公开票据本金总额逾77%的持有人已加入重组协议。“公司将继续与主要债权人磋商重组条款，以尽快达成协议并于2025年底前实施建议重组，包括发行强制性可转换债券及订立新债务工具。”碧桂园方面如是说。

此外，该公司正在对9笔境内债券重组。据悉，有8笔债券的持有人会议通过了重组方案，余额合计134.17亿元。“本集团将持续与债券持有人沟通，以推进境内公司债券的全面及长期解决方案。”碧桂园方面称。

根据碧桂园公布的信息，公司通过积极响应城市房地产融资协调机制，持续推动境内项目进入白名单，通过新增融资、存量贷款展期以及降低融资成本等方式，缓解项目的债务压力，改善项目流动性情况，为项目运营交付争取更多外部助力。

此外，碧桂园在港交所公告，今年9月公司及其附属公司连同其合营公司和联营公司共实现归属公司股东权益的合同销售金额约25.8亿元，归属公司股东权益的合同销售建筑面积约为32万平方米。据统计，碧桂园2025年1月至9月累计权益合同销售金额约250.6亿元。

除了碧桂园，多家房企债务重组也在近期有了新进展。例如，龙光集团在9月发布境外债整体重组方案重大进展公告，公司已与债权人小组就境外债重组达成修订协议，对整体CSA（整体债权人支持协议）作出对公司境外债权人及其它持份者整体有益的若干修订，该修订协议于2025年9月9日签署并生效。经修订整体重组方案生效后，公司境外债务负担将彻底解决，从而得以建立长期稳定的资本结构，大幅增加公司净资产总额和每股净资产值。同时，将进一步促进公司内部生产正常运转，保障各利益相关方的权益。

中指研究院企业研究总监刘水表示，近期房企债务重组取得积极成果，有利于市场加速出清、推动市场筑底企稳，这可以从市场、宏观、债权人态度转变，以及企业推动等方面找到原因。在市场层面，当前房企现金回流仍面临一定压力，房企持有的资产价值回落，其可用于抵债的优质资产减少，使得单纯的资产处置等方式难以解决债务问题，从而加速了债务重组的需求。

校对：廖胜超