书名：《企业风险防控三道防线》

作者：尹维劼

出版社：人民邮电出版社

2025年6月6日，中国证监会河北证监局一纸《行政处罚决定书【2025】1号》，对东旭集团及实际控制人李兆廷等相关当事人合计罚款超12.4亿元，对东旭光电及相关当事人合计罚款超4.2亿元，共计16.6亿元，是创纪录的天价罚单。李兆廷等人还被采取终身证券市场禁入措施。已退市的东旭光电与东旭蓝天的股民早已是欲哭无泪，现在的股民也非常担心遇到这样的上市公司。对股民来说，买股要注意防风险，别碰雷。上市公司要努力提升风险防控能力，让股民先对其有安全保障感，然后才是信心与投资价值。

东旭集团的陨落，在其公开的财务数据中早已勾勒出清晰的危机轨迹。2024年2月人民邮电出版社出版发行的《企业风险防控三道防线》一书中第一个企业风险防控的案例就指出了该公司的问题。回溯东旭集团的发展历程，自2012年启动大规模并购后，隐患随之滋生。至2019年危机全面爆发，其财务报表呈现触目惊心的对比：账面货币资金蒸发近500亿元，而其他应收账款却从期初的102亿元猛增至659亿元，暴涨了557亿元。集团录得344亿元营收，净亏损却高达329亿元。旗下两家上市公司连续三年（2020—2022年）深陷亏损，整体债务化解遥遥无期。

究其根源，正如《企业风险防控三道防线》所剖析的——企业做不好风险防控，就难以安全。东旭在多个产业领域盲目扩张，并购速度激进，但内部管理机制，尤其是系统性风险识别与抵御能力，远落后于扩张步伐。当宏观经济环境变化、金融政策收紧，其脆弱的盈利基础和偿债能力便彻底暴露。此次曝光的财务造假，更是其风险意识淡漠、内部控制失效的集中体现。

东旭的教训，在当下技术快速迭代、行业边界重构、政策环境波动、全球形势复杂的背景下，具有普遍警示意义。企业面临的各类风险正以前所未有的速度和复杂性增长。《企业风险防控三道防线》的核心观点在此刻显得尤为深刻：发展是企业的第一要务，但光追求发展而忽视自身的安全，可能会使企业处于万劫不复的地步。风险防控能力已从辅助职能跃升为企业核心竞争力的关键组成部分。东旭的天价罚单和市场禁入，恰恰从反面证明了这一论断：在激烈的市场竞争中，重大失误的代价极其高昂，稳健经营才是长久之道。

避免重蹈覆辙，企业必须将风险防控提升至战略核心，进行系统性建设。借鉴《企业风险防控三道防线》的框架，关键在于构建一套高效运行的风险管理体系。

首先，最高管理层必须树立正确的风控观。真正认识到风险防控的战略价值，将其融入企业顶层设计，并投入必要资源予以保障。东旭的失败，很大程度上源于管理层对风险的轻视和对规模扩张的过度追求。

其次，建立覆盖全流程的风险管理机制。企业经营中潜藏战略决策失误、市场剧烈波动、运营效率低下、财务状况恶化和违法违规等关键风险。企业需要建立贯穿风险识别、评估、应对、监控到持续改进的闭环管理流程。东旭在资金管理失控、融资风险累积、多元化战略失败以及并购整合问题上的全面崩盘，正是其风险管理流程全面缺失的恶果。

最后，科学构建并协同运行多层次防线。有效的风险防控体系依赖于清晰的职责划分与协同：

·第一道防线：第一责任，企业业务单元及其支持部门，是风险防控的，担当首要的直接责任。善于辨识风险必须将战略风险、市场风险、运营风险、财务风险与法律风险及其下的二级风险的特征分清；应对风险的工具主要有构建风险事件库、完善风险预警指标体系、做好重大风险事件的应急管理；

·第二道防线：风险管理、内部控制和合规管理职能部门的一体化，是风险防控的第二道防线，将它们实施一体化管控更有利于增强这道防线的效率与效果。要构建一体化的组织体系与运行机制，同时要在一体化的总架构上充分发挥风险管理、内部控制和合规管理各自在风险防控中的优势作用；

·第三道防线：审计监督、监察监督和监事监督等的合力是风险防控的第三道防线，要克服各自为政的毛病，夯实监督合力的根基须有大监督格局观，构建以风险为导向的大监督体系；审计部门、监察部门及监事要针对风险防控的目标，开展有特色的监督工作。
这三层防线需紧密协作，以合理成本实现对核心风险的有效管控，避免资源浪费或防线失效。未来企业的竞争力，将越来越多地体现在风险管理的效率和韧性上。

东旭集团16.6亿元的罚单与相关责任人的终身禁入，代价沉重。这不仅是一家企业的失败，更是对所有市场主体的深刻警醒：在充满不确定性的环境中，忽视风险、管控缺位，等同于自毁根基。 企业的安全与可持续发展，根本在于对风险保持敬畏，并持续构建和完善如《企业风险防控三道防线》所倡导的强大风控体系。

唯有将风险意识深植于组织文化，建立起责任明确、覆盖全面、协同高效的风控机制，企业才能在复杂多变的环境中行稳致远，真正掌握自身命运。东旭集团的案例，为市场刻下了一道深刻的警示符。