今年政府工作报告提出，实施提振消费专项行动。安排超长期特别国债3000亿元支持消费品以旧换新（简称“国补”）。中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发的《提振消费专项行动方案》提出，用好超长期特别国债资金，支持地方加力扩围实施消费品以旧换新。

和去年相比，特别国债支持消费品以旧换新的额度增长1倍，补贴扩围至消费电子等领域。在政策指引下，支付环节的优化成为激活消费潜力的关键突破口。各家金融机构迅速响应号召，通过创新支付方式、“国补”叠加分期、银企合作返现等新玩法，打出了一套“组合拳”，将政策红利转化为惠及消费者的“真金白银”。

优化流程，创新支付方式

“去哪儿领”“到哪儿用”“用什么付”——上海证券报记者此前调研发现，消费优惠券无法使用或无法叠加、操作繁琐、需要在多个平台跳转，曾是消费者参与“国补”不顺利的主要原因。商务部等四部门发布的《关于做好2025年家电以旧换新工作的通知》明确提到，建议优化申领支付流程，如“积极拓宽支付渠道，不得限制消费者付款方式和支付凭证类型”“鼓励金融机构叠加优惠让利，形成政策‘组合拳’”等。

记者在采访中了解到，优化支付流程正在成为“国补”促进消费潜力释放的关键突破口。正在承建全国27个省市地区以旧换新平台的中国银联，基于“平台+网络+数据能力”，积极打造促消费基础设施，以支持“开放多元”的支付方式。

据中国银联相关负责人介绍，银联联动支付宝、微信、银行App等各类支付工具，支持用户自主选择支付渠道和方式。在助力全国36个省市地区落地实施家电、3C 数码、家装厨卫、电动自行车、汽车等各品类以旧换新活动的过程中，银联还积极发挥平台作用，向工行、中行、交行、邮储、浦发、民生、广发、兴业等15家银行21款App 开放，支持消费者在银行App内领取资格并核销使用，联合农行、建行、邮储、招行、浦发等11家商业银行投入资金开展以旧换新叠加营销。

据上述负责人介绍，数据显示，不同地区的用户存在差异性品类偏好。比如，江苏、深圳、上海地区用户偏好购买电脑，广东地区用户偏好购买空调，黑龙江地区用户偏好购买热水器；不同年龄段的客群品类偏好也存在差异，年轻客群偏好购买电脑，且偏好线上核销，而老年客群偏好购买电冰箱。“银联还通过挖掘消费特征，为后续政府精准促消费积累数据基础。”

提振消费，支付工具打出“组合拳”

从现有的促消费数据来看，在“国补”热潮中，花呗、京东白条等分期免息金融服务受到消费者和商家的双双青睐，机构通过“国补政策+金融工具”的“组合拳”，让消费者在以旧换新叠加消费升级的购物体验中更有底气。

有调研显示，消费者购买“国补”商品的价格区间主要集中在2000元至6000元之间；在购买6000元以上的商品时，更多消费者使用过“国补”叠加免息、分期等优惠，提升了购买力，尤其以25岁至34岁区间的年轻人居多。

“去年用免息购机的顾客量相对比较稳定，今年3C‘国补’政策叠加后，在我们店铺，用免息购机的顾客比例飙升至75%。”深圳某手机品牌的经销商表示。

有商家算过一笔账，从GMV（商品交易总额）来看，同样是十块钱的补贴，用来贴息比直接满减拉动的消费金额会更高。因此，各行业品牌商支持分期免息的意愿正在逐步提高。

花呗相关负责人告诉记者，2024年“双11”期间，成交额过亿的品牌中，超八成提供了花呗分期免息服务。“3C数码是分期免息供给率最高的行业，商品成交总额增幅也是所有行业里最高的。在增幅排名前十的品类中，3C数码行业占到了四个品类，成交额增幅都在30%以上。”该负责人说。

在京东平台，2025年“国补”扩围至消费电子领域后，在北京、广东、江苏等地区，白条已助力商户交易额平均提升超2.5倍，成为商家提升销量的一大“利器”。截至目前，有“国补”资质的商户中已有超60%上线了免息分期服务。

中国社会科学院金融研究所研究员、支付清算研究中心主任杨涛表示，“国补”与平台的庞大客户群体及新兴数字金融工具叠加，已凸显出促进消费的规模经济效应与网络效应。

银企协作，推动消费信贷与“国补”融合

如今，随着各大银行个人消费贷款投放力度提升，如何将消费贷更好地嵌入以旧换新等促消费活动，构建起“国补+金融优惠”的双重让利体系，正成为银企协同的重要方向。

记者了解到，中国银联正积极发挥平台作用，联动工农中建等17家商业银行上线银行日主题活动，联合品牌商户、服务商等支付产业各方叠加投入资源，通过“多券叠加”等产品，令用户一笔支付享受更多优惠。

京东支付与多家国有银行、股份制银行以及各省份的区域银行探索“国补”与银行卡优惠叠加，为消费者提供在“国补”之外额外满1000元减/返30元、满3000元减/返100元的优惠。数据显示，自京东支付1月与某股份制银行合作后，带动该行在京东的交易额提升了30%，用户活跃率提升了34%。

随着消费者参与以旧换新热情提升，部分消费电子和家电商家也面临更多供应链资金需求。在产业实践方面，京东供应链金融科技面向“国补”商家，设立百亿专项低息贷款额度，提供最高达千万元的信用额度，配套专项利率补贴和账期延长政策。

招联首席研究员董希淼表示，“消费信贷产品与以旧换新的有机融合，能够放大政策提振消费的实际效果。”他建议，进一步优化消费信贷产品体验和使用场景，让消费贷款、消费分期等产品更好嵌入以旧换新等活动；将多样化的消费分期和支付工具纳入“国补”可使用的支付范围，提升商家运营效率和消费者体验，最大化发挥“国补”对消费的拉动作用。