昨日，三大股指盘中震荡上扬，科创50、北证50指数涨超1%。截至收盘，沪指涨0.27%报3355.83点，深证成指涨0.39%报10791.06点，创业板指涨0.51%报2226.62点，科创50指数涨1.45%，北证50指数涨1.76%，沪深北三市合计成交19504亿元，较此前一日增加逾2000亿元。行业方面，家居、环保、建筑、地产、汽车、电力、石油、半导体等板块拉升，AI医疗概念爆发，人形机器人概念活跃，液冷服务器、CPO概念等上扬，影视股集体下挫。

中信证券表示，春季躁动继续，主题行情扩散，随着国内经济与政策预期改善，消费类主题关注度提高，科技类主题情绪仍在高点，两类主题均可持续关注，且预计市场风格将向大盘漂移，短期建议聚焦悦己经济、智慧交通、固态电池三大主题。从A股大势看，当前仍处于春季躁动窗口期，国内经济和政策预期有一定改善，市场边际资金结构在起变化，多因素预示着市场风格有望倒向A股核心资产。

今日投资机会解析

运营商接入DeepSeek服务政企

近日，三大运营商助力国央企及政府客户完成全尺寸DeepSeek国产化部署，开启央企及政府部署DeepSeek的序幕。移动、电信、联通分别与中国石油、中国石化、佛山市人工智能应用赋能中心达成相关合作。

中信证券表示，运营商凭借云+网+智算综合能力，为国央企及政府机构依托全栈自主可控硬件部署AI大模型树立了典型标杆。看好后续国央企、政府、垂直行业等客户的AI模型部署订单加速落地。运营商有望凭借智算+AI模型部署能力，持续拓宽收入边界，提升盈利能力，云+AI业务迎价值重估。

IDC行业有望进入新周期

根据中国信通院数据，截至2023年底，我国在用数据中心机架规模达到810万架（按照单机柜2.5KW统计），较2022年增加158万架，同比增长24.2%。其中，大型以上机架规模达到633万架，占比达到78%。截至2023年底，我国算力总规模达到230EFLOPS，其中智能算力规模达到70EFLOPS，增速超过70%。2023年，我国数据中心行业收入达到2407亿元（不包含云计算业务收入，只计算机柜、带宽租用等），同比增长26.64%，近3年复合增速达到17.07%。

中信建投证券表示，随着2023年开始国内智算需求迅速爆发，当前能够满足CPU算力要求的有效机房已经得到明显消化，GPU算力的高功率要求将推升新机房订单下放。三大运营商、云厂商、各行业相关软件、应用公司等相继宣布上线或部署DeepSeek，DeepSeek作为开源AI大模型，云厂商或应用厂商可以选择进行本地化或云端部署，预计将进一步拉动对于算力基础设施的需求。

该机构表示，IDC行业拐点将至，存量旧机房消耗叠加高功率新需求释放，有望开启新一轮周期。重视IDC产业机会，IDC运营商、IDC建设及算力设备相关链条厂商等有望获益。建议重点关注存量机房上架率高、新业务聚焦GPU算力相关的IDC企业。而在建设环节，IDC单千瓦建设成本中，制冷、柴发、UPS价值量较大，建议关注相关厂商业务弹性。而随着IDC的建成与上架，相关服务器、交换机以及配套产品环节都会同步受益整体需求的增长。

AI赋能医药创新加速

近期，DeepSeek带动国内科技板块重估，AI医疗投资热度持续提升。当前优质创新药公司逐步进入盈利周期，随着业绩持续释放、支持政策推动和AI赋能，板块有望迎来业绩与估值双重修复投资机会。

湘财证券指出，从中期维度来看，行业需求端确定性优势显著，供给端产业及市场竞争格局持续改善，整体供需格局不断优化，看好估值相对底部区域板块配置价值。追踪产业发展变化及市场周期波动，推荐创新和复苏两大主线，建议自下而上筛选符合产业发展趋势的投资标的。

金属板块有望再创新高

中信证券指出，自2019年开启的本轮金属牛市行情尚未完结，2025年金属板块股价表现有望再创新高，原因如下：1）全球流动性宽松叠加通胀担忧使得商品整体配置价值提升，黄金作为旗手，价格已经率先上涨；2）流动性释放后一般跟随经济回暖，需求改善逻辑目前尚未在商品价格中充分定价；3）供给扰动的故事还在延续，贸易争端引发的金属库存转移或从交易维度引发价格异动。

该机构认为，相较于率先上涨的黄金，工业金属铜铝受益于供给强约束和需求韧性或具备更大的预期差，稀土板块则有望受益于政策推动和下游高景气新兴赛道推动，行情具备持续性。当前继续看多金属板块配置价值，重点提示铜、铝、稀土等细分板块。

其他影响市场的消息

八部门发文推进新型储能制造业高质量发展

工业和信息化部、国家发展改革委等八部门联合印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》，其中提出到2027年，我国新型储能制造业全链条国际竞争优势凸显，优势企业梯队进一步壮大，产业创新力和综合竞争力显著提升，实现高端化、智能化、绿色化发展。

推动超级电容器、铅碳电池、钠电池、液流电池等工程化和应用技术攻关。发展压缩空气等长时储能技术，加快提升技术经济性和系统能量转换效率。适度超前布局氢储能等超长时储能技术，鼓励结合应用需求开发多类型混合储能技术，支持新体系电池、智能电池、储热储冷及新型物理储能等前瞻技术基础研究。

1月我国新能源汽车产销量同比较快增长

中国汽车工业协会17日公布数据显示，2025年1月，我国新能源汽车产销量分别达101.5万辆和94.4万辆，同比分别增长29%和29.4%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的38.9%。我国汽车产销量分别达245万辆和242.3万辆，产量同比增长1.7%、销量同比下降0.6%；我国出口汽车47万辆，同比增长6.1%。

报告显示我国智能算力规模将保持高速增长

国际数据公司（IDC）与浪潮信息近日联合发布的《2025年中国人工智能计算力发展评估报告》提出，大模型和生成式人工智能推高算力需求，未来两年，中国智能算力规模将保持高速增长。2023年至2028年期间，中国智能算力规模的五年年复合增长率预计达46.2%。

多省份将开展适龄女性HPV疫苗的免费接种

近期，各省市相继披露了2025年民生实事项目以及省级财政预算情况。据统计，截至目前，已有包括北京、四川在内的十多个省份开展或计划开展省级适龄女性人乳头瘤病毒（HPV）疫苗的免费接种项目。

机构认为，随着中国在研HPV疫苗成功完成Ⅲ期临床且产能释放，适应症拓展至男性群体，中国HPV疫苗市场规模将不断扩大，预计2031年将达625.4亿元。

上汽与华为合作敲定

据报道，此前备受各方关注的“上汽与华为开启智选车合作”的动态，目前已经敲定。上汽集团正在与华为合作打造鸿蒙智行“尚界”，上汽集团将推出搭载华为座舱和智驾的新纯电车型，双方合作采用智选车模式，并将在鸿蒙智行渠道销售。

校对：冉燕青