证券时报记者 谢忠翔

金融机构在加快出清不良贷款，去年通过挂牌转让等方式剥离的不良资产规模创历史新高。

近日，证券时报记者据银登中心数据测算，2024年各类金融机构挂牌转让的不良贷款规模、不良贷款成交规模均同比增长约80%。伴随转让规模上量，金融机构“打折促销”现象明显，转让折扣价格小幅走低。

业内研究人士认为，随着不良贷款批量转让试点机构范围扩大，更多商业银行、消费金融公司等金融机构获得批量转让许可，不良资产包供应规模增长；另一方面，近年来，个人贷款逾期现象增多。

成交额增长1011亿元

日前，银登中心在官网披露了不良贷款转让业务最新数据。从2024年4个季度数据看，过去一年的不良贷款转让业务挂牌规模、成交规模，以及挂牌项目数量、成交项目数量均实现逐季度攀升。

其中，2024年全年挂牌转让和成交的不良贷款规模，较2023年迅猛增长。据证券时报记者测算，2024年不良贷款转让业务的未偿本息规模合计达2861.9亿元，较2023年增长1273.7亿元，同比增幅80.2%；挂牌项目数为1041单，同比增长41.63%。从成交结果来看，2024年成交的不良贷款未偿本息金额合计为2258亿元，同比增加1010.8亿元，增幅达81.05%。总体上，2024年的挂牌规模和成交规模均创下自2016年不良贷款批量转让试点业务开启以来的历史新高。

从不良贷款转让业务的参与机构来看，出让方主要有国有大行、股份行、城商行、农商行、消费金融公司、金融租赁公司等。数据显示，2024年股份行的转让和成交规模，大幅高于其他类型银行，全年股份行未偿本息成交额达1125.4亿元，占总成交规模近半，为49.84%。国有大行成交规模为352.5亿元，占比为15.61%。值得一提的是，消费金融公司的不良贷款转让成交规模仅次于股份行，合计达414.4亿元，占比18.35%，居各类非银行机构成交规模之首。

值得注意的是，2024年各类金融机构转让的不良贷款资产中，个人不良贷款的转让规模占总成交额的比例仍维持较高水平。2024年全年成交的个人不良贷款规模达1583.5亿元，同比增长64%，占不良贷款总成交额近七成。分析个人不良贷款资产结构，以2024年四季度数据为例，个人消费贷款占比最高，达66%；其次是个人经营贷款和信用卡透支。

更多资产包打折促销

为何2024年不良贷款转让规模和成交规模较2023年显著增长？有银行业研究人士接受证券时报记者采访时分析，主要有以下三个方面原因：

一是个人不良贷款批量转让试点机构范围扩大，有更多商业银行、消费金融公司等金融机构获得批量转让许可。据银登中心统计，截至2024年年末，共有744家商业银行分支机构已开立不良贷款转让业务账户，另有政策性银行分支机构15家、消费金融公司27家、汽车金融公司6家、金融租赁公司12家，以及8家信托公司。

二是理念转变。以往金融机构倾向于通过自身催收等方式来处置不良贷款，但部分金融机构为了提高处置效率选择进行批量转让。

三是受经济环境影响，部分借款人信用情况恶化。在这种情况，部分金融机构不良资产有所增多，导致转让需求增加。

与此同时，银登中心数据显示，随着金融机构挂牌转让规模增长，一些机构不得不通过“打折促销”以加快成交速度。其中，折扣率是衡量不良贷款转让价格的重要指标，折扣率越低，意味着相对于贷款本金，实际转让价格越低，即市场对这类资产的估价越低。

数据显示，近年来批量个人不良贷款的平均折扣率波动明显。2021年～2023年个人不良贷款批量转让业务的平均折扣率分别为4.68%、2.65%和4.58%，而2024年的平均折扣率约为4.83%。此外，数据显示，对于同一类资产而言，资产加权平均逾期时间越短的项目通常折扣率越高，回收预期越好。

2024年5月，东方资产发布的2024年度《中国金融不良资产市场调查报告》显示，律师事务所、资产评估事务所、不良资产服务商（含投资人）等第三方机构受访者普遍认为，2024年二级市场潜在不良资产供给总量或将延续增多趋势，受访者普遍预计投资机构收购不良资产的价格将小幅下降，收购规模将小幅扩张，但同时平均处置周期将有所延长。

多家上市银行资产质量平稳

银行积极运用不良贷款转让等渠道加大风险化解力度，近期首批上市银行2024年业绩快报显示，各类银行资产质量保持平稳，并未出现资产质量下行的趋势。截至证券时报记者发稿时，已有招商银行、中信银行、江苏银行等8家A股上市银行披露了2024年度业绩快报。

具体来看，7家披露2024年末不良贷款率的上市银行，多数较上年末指标维持不变，而浦发银行、中信银行和厦门银行的不良贷款率分别较上年末下降0.12个百分点、0.02个百分点和0.02个百分点。资产质量优异的上市银行中，包括厦门银行、江苏银行和招商银行的不良率指标低于1%，其余多家银行不良率均保持在1%左右。

中泰证券戴志锋团队近日研报分析，银行业资产质量总体平稳，细分领域有分化，压力主要在普惠领域小企业和经营贷。总体来看，零售贷款的不良率和不良额相较对公业务仍较低，边际小幅上升对银行整体报表影响可控，对公改善可维持整体资产质量稳定甚至改善。

该团队预计，银行业拨备覆盖率处于近年高位，信用成本对不良净生成覆盖充足，有冗余的准备金对风险进行覆盖，银行对宏观层面经济带来的波动，有消化承接的能力，行业整体不良预计仍保持平稳。