爆雷,大跌34%!突发!美国10月“小非农”远超预期!集运指数强势回补缺口
来源:期货日报作者:杨美2024-10-31 07:54

周三,美股三大指数齐跌。标普500指数收跌19.25点,跌幅0.33%,报5813.67点。与经济周期密切相关的道指收跌91.51点,跌幅0.22%,报42141.54点。科技股居多的纳指收跌104.82点,跌幅0.56%,报18607.93点。纳指100指数收跌0.79%。衡量纳指100科技业成分股表现的纳斯达克科技市值加权指数(NDXTMC)收跌1.02%。对经济周期更敏感的罗素2000小盘股指数收跌0.23%。恐慌指数VIX收涨5.43%,报20.39。

其中,超微电脑股价一度暴跌超34%,创下自2018年以来最大跌幅,其审计机构安永在审查过程中突然辞职,引发市场担忧。

超微电脑表示,审计委员会主席讨论了安永辞职的原因,并已开始寻找一家独立注册会计师事务所作为继任者。

此前,做空机构兴登堡研究公司发布报告指出,超微电脑存在“明显的会计问题、未披露的关联交易、制裁和出口控制失误以及客户问题”的迹象。

AI芯片巨头AMD亦遭遇暴跌,盘中最大跌幅超10%,消息面上,该公司发布的第三季度财报显示,第三季度营收及盈利表现达到分析师预期,但其对第四季度的展望却不及预期,这令市场感到失望。

受此影响,其他美股芯片股亦全线下挫,费城半导体指数跌超3%,阿斯麦、高通跌超3%,英伟达、美光科技、台积电美股跌超1%,Arm跌超2%。

美国10月“小非农”大超预期

周三晚间,美国商务部公布的数据显示,美国三季度实际GDP年化季环比初值2.8%,低于预期2.9%,亦低于前值的3%。这是该指标从2023年三季度以来首次低于市场预期。

报告显示,经济增长主要受消费部门驱动,三季度美国消费支出环比增长了3.7%,增幅创下了2023年初以来的最大纪录。

美国商务部表示,另一个推动经济增长的主要因素是联邦政府支出,受国防支出激增14.9%的推动,三季度联邦政府支出增加9.7%。

而对外贸易则拖累了经济增长。美国三季度进口额增长了11.2%(这一部分是从GDP中减去的),抵消了出口增长8.9%所带来的经济增量。

与此同时,美国通胀继续降温。数据显示,美国三季度核心个人消费支出(PCE)物价指数年化季环比初值为2.2%,较二季度的2.8%显著下滑,持平美联储的通胀目标,但超过市场预期的2.1%。

值得注意的是,美国就业市场却超预期火爆。美国自动数据处理公司(ADP)与斯坦福数字经济实验室合作发布的数据显示,有“小非农”之称的美国10月ADP就业人数增加23.3万人,为2023年7月以来最大增幅,远超预期的11.4万人,9月份的数据也由14.3万人上调至15.9万人。

集运指数强势回补缺口

近日,集运市场波动加剧。10月30日,集运指数(欧线)期货主力合约强势回补跳空缺口,收盘报3133点,涨幅达4.26%。

期货日报记者注意到,自10月8日大跌至1900点后,集运指数(欧线)期货再次走出一波上涨行情,目前相较10月8日低点已涨超1200点,累计上涨超60%。

谈及10月市场整体上涨原因,申银万国期货航运分析师柴玉荣在接受期货日报记者采访时表示,这主要源自多家船司对11月运价的挺价行为,包括THE联盟中的赫伯罗特和ONE率先提涨线上运价,随后马士基、达飞、赫伯罗特发布11月涨价函,COSCO、地中海航运和长荣跟随涨价,在主要船司挺价行为较为紧凑一致的情况下,集运指数也随之反弹向上。

“各大班轮公司在10月中下旬逆势宣涨,主要是为了能在即将到来的年度谈判中占据主导地位,同时也为了能止住不断下跌的行情。”方正中期高级宏观和海运分析师陈臻表示,从涨价幅度来看,班轮公司在11月上半月宣涨幅度在4300~5000美元/FEU不等。其中,达飞轮船与赫伯罗特更为激进地提前宣涨11月下半月运价,达飞轮船表示,从11月15日起提涨至5400美元/FEU;赫伯罗特则将11月底线上报价提涨至6100美元/FEU以上。

值得注意的是,随着11月挺价进入验证期,在10月下旬船司报价出现分化的情况下,市场对于11月进入需求淡季背景下船司挺价行为的支撑存疑,近期市场多空博弈加剧。对此,陈臻认为,虽然11月上半月运价实际落地与宣涨幅度存在一定差距,但市场推测班轮公司或在11月下半月至12月继续有2~3轮宣涨,这推动了期市震荡攀升。

柴玉荣也表示,由于12月仍有挺价预期,加上春节前抢运可能带来的货量支撑,使得市场盘面相对抗跌。

柴玉荣告诉记者,从上海、宁波—欧地周度运力投放情况来看,11月周均运力降至25.7万TEU,环比下降7%,主要是由于OA和THE两大联盟的停航增加,运力投放缩减,而2M联盟基本未有停航。从具体节奏上来看,为支持11月初的挺价计划,第45周、第46周、第47周运力出现缩减,尤其是第45周较10月底出现明显缩减,但逐周出现增加,到11月底12月初的时候,单周运力投放已超过30万TEU。12月周均运力增至28.68万TEU,环比上涨12%,预计存在船司为配合挺价进一步调整的可能。

展望后续市场情况,陈臻表示,供给方面,第45~46周上海至欧洲舱位供给相对偏少,仅配置19万~19.5万TEU;随后运力大幅增加,第47~49周分别达到22.4万、26.9万、24.2万TEU;需求端方面,11月是传统淡季,上半月货源整体一般,下半月可能还会减少;12月将会为春节假期逐步提前出货,货量将会增长。

市场也需注意美国大选这一不确定因素。陈臻表示,由于特朗普在选举演讲中明确表示会在当选后加征关税,一旦特朗普在大选中胜出,中美进出口贸易商或在明年1月之前抢运。班轮公司因此会阶段性从欧线抽调运力至美线,从而缓解欧线运力压力。

此外,陈臻还提醒,班轮公司若执意挺价,不排除在第47~49周加大停航力度的可能性。“我们认为,船东与货主的年度谈判博弈引发的宽幅震荡,将成为四季度集运期货走势的主旋律。每当船东宣涨,期价将大幅上涨;一旦涨价失败或涨价不及预期,期价则会回调。四季度期市有可能出现数轮‘急涨缓’‘大起大落’的走势。”

从今年年底及明年来看,柴玉荣认为,四季度运价预计会整体趋稳,但盘面由于受到情绪、资金、估值等多方面消息的综合影响,或会偏向宽幅震荡。再往后看,欧线运力仍在不断交付,加上欧洲需求并不太好,预计明年集运市场运价仍将面临下行周期。

责任编辑: 冉超
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