息差是银行经营管理的“生命线”。然而，近年来银行业净息差一降再降，已跌至历史最低水平。国家金融监督管理总局数据显示，上半年，商业银行净息差1.54%，同比下降0.19个百分点。

结合近期出炉的上市银行半年报来看，上市银行净息差优于行业平均水平，但也在持续收窄。截至今年6月末，42家A股上市银行的平均净息差为1.64%，较2023年末下降0.14个百分点。其中，仅兰州银行一家“逆势”上升。这种背景下，银行积极寻求“量价险”的平衡，以穿越经济周期。

净息差下行拖累利润增长

净息差直接反映着银行的存贷款利差水平和盈利能力。然而，目前已有30家A股上市银行净息差低于1.8%，低于《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》中1.8%的评分“警戒线”。

整体来看，目前仅12家上市银行净息差在1.8%以上，常熟银行、长沙银行、招商银行等3家银行的净息差在2%以上，分别为2.79%、2.12%和2%。厦门银行的净息差“垫底”，仅1.14%。

净息差持续下行拖累了银行的利润增长。上半年共有11家上市银行净利润同比下降，其中郑州银行、厦门银行、贵阳银行分别下降22.12%、15.03%和7.08%。

“受贷款市场报价利率（LPR）下行、存量按揭利率调整、存款成本相对刚性等因素影响，银行净息差持续回落，拖累营收及净利润增速。”国信证券金融首席分析师王剑认为。

影响净息差的主要因素是银行的净利息收入出现下降。中国银行研究院表示，规模增速放缓导致“以量补价”逻辑难以持续，在一定程度上影响利息收入增长。2024年上半年，上市银行净利息收入同比下降3.4%，降幅较2023年同期有所扩大。

短期内下行趋势难以扭转

展望下半年的净息差走势，多名银行高管直言“压力大”。“从全年来看，我们的目标是保持净息差基本稳定，并达到边际改善。要实现这一目标有难度、有挑战。”交通银行副行长周万阜说。

中信银行行长刘成透露稳定净息差的思路——“以量补价”是懒路，“以价补量”是险路，只有“量价平衡”才是出路。展望下半年，刘成认为，净息差仍然面临收窄的压力。在这种情况下，如何稳定净息差，对每一家银行而言都是很大的挑战。中信银行将重点发力提升业务能力和优化业务结构，继续巩固净息差优势。

即便是净息差环比有所上升的银行，也开始未雨绸缪。农业银行行长王志恒表示，下半年将持续做好量价协同管理，提升定价精细化水平，推进服务能力提升和客户基础建设，加强负债成本管控，努力使净息差保持总体稳定。

眼下，调降存量房贷利率的呼声渐起，后续如若落地，对银行的净息差管理而言是不小的挑战。招商银行副行长彭家文认为，银行净息差收缩的压力仍然存在，但边际上已有所减轻。明年净息差可能会逐渐趋稳。当然，前提是外部形势不发生大的变化。

将风险防控摆在突出位置

在净息差持续下行、中间收入缩减之时，有不少银行巧施利润调节“平衡术”，通过降低拨备“反哺”利润。国信证券王剑表示，当前须注意两点：一是部分银行可能存在拨备“余粮”逐步消耗的情况；二是行业整体逾期率反弹，后续资产质量走势有待观察。

拨备覆盖率相当于银行的“蓄水池”，是用来抵御风险的“安全垫”。刘成表示：“中信银行上半年净利润下降1.6%，即净利润减少超5亿元，如果把拨备覆盖率调低1个百分点，即5亿元至6亿元，就能实现利润正增长。但我们没有这样做，而是把提升防控风险能力放在非常重要的位置。”

银行业净息差一降再降，也是金融向实体经济让利的一个结果。但是业内人士担忧：如果净息差持续下行，银行业经营稳定性能否得到保证？

从资产质量来看，华泰证券银行业分析师沈娟认为，上市银行资产质量稳健，但隐性风险指标波动，各类零售贷款不良率边际提升。从先行指标来看，二季度上市银行年化不良生成率0.69%，环比上升0.07个百分点，其中股份行、农商行提升幅度较大。

随着经营环境发生较大变化，商业银行也开始立足长远，积极寻求“量价险”的平衡。兴业银行行长陈信健表示，良好的资产负债表是穿越周期的关键，面对“低利率、低息差”环境，须适当调整经营策略，推动资产负债重构再提升，通过为客户提供优质的服务来做强负债、做优资产、做大中收，并获取综合效益。