为进一步扩大沪深港通ETF标的范围，持续优化互联互通机制，6月14日，沪深交易所修订发布沪深港通业务实施办法（以下简称《实施办法》），并自发布之日起施行。

根据《实施办法》，此次修订主要是降低沪深港通ETF的纳入规模要求以及下调沪深港通ETF的指数权重占比要求。沪深港通ETF首次调整名单7月22日起生效。

此前，今年4月19日，沪深港交易所对沪深港通业务实施办法相关条款进行修订，并向社会公开征求意见，在经过近两个月的优化修订后，新的《实施办法》正式施行。

业内人士认为，此次修订后，沪深港通ETF标的数量和规模预计将显著增加，ETF互联互通扩容有望增加北向和南向交易量，进一步丰富内地和香港市场投资产品。

沪深港通ETF扩容

2022年7月4日，ETF纳入内地与香港股票市场交易互联互通机制正式启动。首批互联互通ETF名单中包括沪深交易所上市的83只ETF和港交所上市的4只ETF。

其中，沪股通ETF53只，包括上证50ETF、金融ETF、红利ETF等；深股通ETF共30只，覆盖创业板ETF、沪深300ETF等核心宽基产品，以及生物科技、家电ETF、碳中和ETF等代表性行业主题产品，主要集中在先进制造、数字经济和绿色低碳等领域。港股通ETF共4只，包括盈富基金等股票ETF。

ETF互联互通运行近两年以来，产品稳步扩容、业务规模快速扩大，为境内外投资者提供交易便利性。

截至6月14日，Wind数据显示，ETF互联互通产品超过150只，资产规模达到了1.57万亿元。

根据《实施办法》，此次修订主要是降低沪深港通ETF的纳入规模要求以及下调沪深港通ETF的指数权重占比要求。

具体来看，调整了沪深股通ETF和港股通ETF有关规模和权重占比的调入要求。沪深股通方面，ETF纳入规模门槛由不低于人民币15亿元调整为不低于人民币5亿元；调入比例调整为“跟踪的标的指数成份证券中，深交所和上交所上市股票权重占比不低于60%，且深股通股票和沪股通股票权重占比不低于60%”。

港股通方面，ETF纳入规模门槛由不低于港币17亿元调整为不低于港币5.5亿元；调入比例统一调整为“跟踪的标的指数成份证券中，联交所上市股票权重占比不低于60%，且港股通股票权重占比不低于60%”，不再以指数进行区分。

其次，调整了沪深股通ETF和港股通ETF有关规模和权重占比的调出情形。

沪深股通方面，ETF调出规模由低于人民币10亿元调整为低于人民币4亿元；调出比例调整为“跟踪的标的指数成份证券中，深交所和上交所上市股票权重占比低于55%，或深股通股票和沪股通股票权重占比低于55%”。

港股通方面，调出规模由低于港币12亿元调整为低于港币4.5亿元；调出比例统一调整为“跟踪的标的指数成份证券中，联交所上市股票权重占比低于55%，或港股通股票权重占比低于55%”，不再以指数进行区分。

业内预计，此次修订后，沪深港通ETF标的数量和规模将显著增加，ETF互联互通扩容有望增加北向和南向交易量。

首次调整名单7月22日起生效

《实施办法》修订施行后，沪深港通ETF首次调入的考察日均为6月17日。

沪深交易所表示，在前述考察日符合规定条件的ETF将调入沪深港通ETF，但调入生效日前触及调出情形的除外。

其中，对已调入的沪深股通ETF，6月17日（沪深股通ETF定期调整考察日）触及调出情形的，将调出沪深股通ETF。但对于已调入港股通ETF的香港联合交易所有限公司(联交所）上市股票ETF，在前述考察日不进行调出考察。

根据安排，沪深港通ETF首次调整名单均自7月12日起生效。其中，沪深股通ETF调整名单将于7月12日由联交所证券交易服务公司另行公告。港股通ETF调入名单将于7月12日由上交所证券交易服务公司、深交所证券交易服务公司另行公告。预计自7月22日起生效。

东吴证券研报显示，放宽沪深港通下股票ETF合资格产品范围，便利外资投资境内市场，ETF互联互通扩容有望加深两地资本市场联系。