近日，三大运营商一季度成绩单均已出齐，营收、净利润等主要经营指标均实现增长。其中，中国移动净利润规模依旧遥遥领先，而中国联通净利润增速最快。用户数方面，三大运营商5G套餐用户数合计达到15.94亿户，各家5G套餐渗透率均接近或者超过80%。

与此同时，三大运营商都着力推动战略新兴业务规模拓展，特别是在政企和产业数字化领域，均实现了稳步增长。三大运营商还在加码布局人工智能业务并加大算力投入，在市场研究机构Omdia看来，人工智能将在电信运营商向科技公司转型的过程中发挥关键作用。

5G套餐渗透率迈向80%

今年一季度，中国移动主营业务收入为2193亿元，同比增长4.5%；其他业务收入为444亿元，同比增长8.6%。同期，净利润为296亿元，同比增长5.5%，净利润率为11.2%；EBITDA为780亿元，同比下降2.3%；EBITDA占主营业务收入比为35.6%。

中国电信一季度实现营收1344.95亿元，较去年同期增长3.7%，其中服务收入为1243.47亿元，较去年同期增长5.0%。净利润为85.97亿元，较去年同期增长7.7%。加权平均净资产收益率为1.92%，较去年同期增长0.09个百分点。

中国联通一季度营收达到994.96亿元，同比增长2.3%，主营业务收入达到890.43亿元，同比增长3.4%。其中，联网通信业务实现收入623.04亿元；算网数智业务实现收入232.15亿元，占主营业务收入的比例提升至26.1%。利润总额达到71.69亿元，同比增长10.0%，保持双位数增速。净利润达到24.47亿元，同比增长8.0%。

用户数方面，截至一季度末，中国移动的移动客户总数9.96亿户，其中5G套餐客户数达到7.99亿户，5G网络客户数达到4.88亿户；移动ARPU为47.9元。有线宽带客户总数达到3.05亿户，季度净增683万户，其中，家庭宽带客户达到2.69亿户，季度净增528万户；一季度，家庭客户综合ARPU为39.9元，同比增长1.8%。

中国电信的移动用户达到4.12亿户，5G套餐用户达到3.29亿户，渗透率达到79.9%，移动用户ARPU为45.8元，较去年提升0.9%。有线宽带用户达到1.92亿户，智慧家庭收入同比增长10.4%，拉动宽带综合ARPU达48.6元，较去年提升2.1%，智慧家庭价值贡献持续提升。

中国联通的移动用户规模达到3.37亿户，其中5G套餐用户2.69亿户，5G套餐渗透率提升至80%。物联网连接数达到5.29亿个，净增3460万个；固网宽带用户达到1.15亿户，其中千兆用户净增211万户，千兆宽带渗透率提升至23%，用户结构显著改善。

综合以上数据，三大运营商5G套餐用户数合计达到15.94亿户，各家5G套餐渗透率均接近或者超过80%。

中国联通董事长陈忠岳此前表示，2024年中国联通公众市场5G发展策略是“全面5G化”。一是全面实现套餐5G化，新增和存量用户全面导向5G；不断丰富5G流量产品，满足存量用户多种场景需求。二是加快5G换机登网，提升登网用户体验。三是加速推进5G创新产品发展。

陈忠岳表示，随着5G网络的普及和技术的成熟，5G发展红利将从用户规模增长的“上半场”转向用户价值提升的“下半场”，5G应用产品日益丰富，5G价值创新红利将不断被释放。“在产业链共同努力下，未来有信心推动基础通信业务迎来继流量红利之后的新一轮发展，推动行业价值进一步提升。”

中国电信在一季报中也提到，通过不断提升5G网络质量，加快推进5G应用智能化升级，围绕不同场景下用户的数字化需求，持续拓展5G手机直连卫星、5G量子密话等特色应用，促进移动用户规模和价值持续提升。

创新业务贡献新引擎

除了传统通信业务，三大运营商均在创业业务领域持续发力。

中国联通算网数智业务加快发展转型、模式转变，着力发挥算网一体差异化能力，联通云收入达到167亿元，同比增长30.3%；着力夯实算网数智能力底座，数据中心收入达到66亿元，同比提升4.1%；着力赋能数字经济和实体经济深度融合，5G行业虚拟专网累计服务客户数达到10030户；着力发挥云网和数据资源协同优势，网信安全收入实现70%增长。

中国移动一体推进“网+云+DICT”规模拓展，加大商客市场拓展力度，推进政企解决方案标准化、产品化、平台化，深耕行业数智化服务，推动高质量发展。一季度，公司DICT业务收入保持良好增长。

浙商证券认为，中国移动构建“全千兆+云生活”智慧家庭生态，推动HDICT价值贡献提升，预计后续家庭市场业务价值继续提升。政企市场：DICT业务保持良好增长。公司深耕行业数智化服务，基于自身资源禀赋优势推进“云、网、DICT”一体化服务，同时推动业务的高质量增长，未来政企市场发展有望继续提质增效贡献增收动能。

中国电信着重提到其产业数字化业务进展。公司通过紧抓经济社会数字化转型的机遇，持续深耕重点行业，不断拓展生态合作，以“网+云+AI+应用”满足千家万户、千行百业的数字化需求，推动战略新兴业务快速发展，促进数字技术和实体经济深度融合。2024年第一季度，公司产业数字化业务收入达到386.79亿元，同比增长10.6%。

事实上，创新业务也在交叉渗透。例如，中国电信坚持“5G+千兆宽带+千兆WiFi”融合发展，加快基础连接、智家应用等产品与云、AI、安全等新要素深度融合，有力推动智慧社区和数字乡村平台融通互促，不断填充高品质的数字化产品与场景化服务。

陈忠岳也提到，中国联通视频彩铃将推出数字人彩铃、彩铃看家功能；联通助理将进一步强化特色功能；联通云盘持续增强场景化服务；还将丰富云基座产品供给，扩充云电脑、云手机、AI应用等云基座产品，提升联通云市场份额。

加码人工智能及算力布局

市场研究机构Omdia发布的最新报告显示，多数电信运营商在数字化运营、生态建设、数字基建等方面表现良好，但要想成为科技公司，电信运营商还需培养正确的技能、组织和工作文化。Omdia还强调，人工智能将在电信运营商向科技公司转型的过程中发挥关键作用，多数领先电信运营商都在加强人工智能的能力建设，并把其融入对内运营和对外服务。

记者注意到，2023年，中国电信智算算力新增8.1EFLOPS，2024年预计上海单池万卡液冷智算中心投产，预计智算新增大于10EFLOPS。资本开支方面，2024年公司预计在云/算力领域投资180亿元。2023年天翼云保持政务公有云基础设施第一和全球运营商云第一的头部地位，市场份额在国内公有云IaaS和IaaS+PaaS前三中实现持续提升，2024年天翼云将向智能云升级。

4月13日，北京联通自主创新人工智能算力中心点亮仪式在北京门头沟区举办，作为全国首个“政府+运营商”智算中心和北京唯一的全国产化自主创新算力中心，北京联通自主创新人工智能算力中心可提供全国产化AI基础软硬件的300P公共算力能力，增建后京西智谷累计算力已达到500P，可服务200余家中小企业和单位。

民生证券指出，未来，中国电信将推动云网融合，聚焦云、网、人工智能、量子/安全四大技术方向，重点布局云计算及算力、新一代信息通信、大数据、人工智能、安全、量子、数字平台等七大战略性新兴产业和未来产业。至于中国联通，则是在建设人工智能基础设施的同时将联通云与智算中心结合，联通云主要提供端到端的解决方案，包括了计算、存储、网络、安全等多个方面。

中国联通高级副总裁梁宝俊此前表示，人工智能技术发展日新月异，中国联通积极拥抱人工智能，致力于打造高水平科技服务型企业，重点建设智算服务和大模型方面。

具体而言，中国联通在提供专业化智算基础设施服务方面，布局了“1+N+X”智算能力体系，包括了1个超大规模的单体智算中心、N个智算训推一体枢纽和属地化的X个智算推理节点。在大模型体系方面，构建了元景“1+1+M”大模型体系，包括1套基础大模型、1个大模型平台和超过10个重点行业大模型。其中语言大模型有10亿/70亿/130亿/340亿/700亿参数级规模，并具备多模态能力。

此外，2024年4月，在国家网信办公布的已备案大模型清单中，“九天自然语言交互大模型”名列其中，标志着中国移动九天AI大模型成为通过国家“生成式人工智能服务备案”和“境内深度合成服务算法备案”双备案的首个央企研发的大模型，可正式对外提供生成式人工智能服务。

中国银河证券指出，AI赋能产业焕新持续推进，新一批智能算力中心集群有望加快建设，国产算力供给有望增强。与此同时，中国移动CAPEX结构优化保障“AI+”新动能，智能算力供给侧有望持续增强。