“慢慢变老”作为不可避免的人生旅程，如何让养老生活更加从容和高质量？投资者可以通过配置养老FOF基金，提前进行养老资金的长期投资，和时间尽早做朋友，追求复利效应。4月15日起发行的安信平衡养老目标三年持有期混合FOF（下文简称安信平衡养老FOF），就是提前规划与配置的好选择。

不同年龄段起步的长期投资复利测算（注1）

（假设年化收益8%）

平衡策略 追求长期复利

在基金超过1万只的时代，借助FOF产品能够更为有效地借助专业力量挑选基金。养老基金采用FOF形式运作，购买一只基金即可实现专业配置一篮子基金，更好发挥“资产配置+分散投资+专业选基”的优势。

养老目标风险基金会设定权益类资产的基准配置比例，提供一个恒定风险风格的养老投资选项，具体区分为稳健、平衡、积极三类，风险更大的，预期收益也会更高。

假设构建不同权益投资比例的FOF投资组合，以平衡策略投资于权益类基金和债券基金，从2009年底投资至今，在沪深300指数零涨幅的情况下，收益与波动表现兼优。平衡养老FOF既不会在短期承受过大的波动，在长期也能获得性价比较高的回报。

不同权益投资比例的FOF组合表现（注2）

对于风险偏好适配的投资者，可以适当拉长投资期限进行平衡类养老FOF的投资，在控制风险的同时，提升资金的长期增值空间。安信平衡养老FOF投资于权益类资产的比例中枢为50%，投资比例范围为基金资产的35%-60%,就是典型的平衡策略产品。

安信平衡养老FOF拟任基金经理占冠良，是北京大学管理硕士，具有超过22年的证券从业经验，以及8年公募管理经验。他的代表作安信禧悦稳健养老FOF，近三年业绩排名同类第2，在市场跌宕的环境中，取得了稳健的业绩表现。

据了解，安信平衡养老FOF以安信基金混合资产投资的稳健实力为根基，基于“量化优选＋定性分析”双轮驱动精选优质基金，解决投资者“选基难”的问题。以内部具有稳健业绩优势的债券型及股债混合型产品和外部具有稳定超额收益能力的优质权益基金构建组合，争取实现“内外兼修，稳中求进”。

配置正当时 提升投资体验

当前权益市场整体估值仍处于较低水平，万得全A指数的估值水平（市盈率分位）回到近十年后24.21%分位，中长期配置价值凸显。

近十年万得全A指数走势与估值分位（注3）

近十年在万得全A处于30%估值分位以下区间，买入偏股混合型基金指数并持有三年，历史正收益天数比例达到100%，历史平均收益76.42%，显著好于在估值中位、估值高位买入的盈利体验情况。

长期投资也是抚平波动的有效方式。比如，三年持有可以较好屏蔽权益市场波动，帮助投资者避免市场无效波动的干扰，更平稳地到达投资终点。

股票市场天然的高波动性，也导致股票基金会出现较大的波动，让投资者体验受到影响。通过股债平衡的配置，可以有效降低组合波动，提升投资体验。

总体而言，安信平衡养老FOF的股债平衡策略有利于追求长期复利效应，在当前权益资产低估的时点，结合三年持有期设计，能够帮助投资者屏蔽市场无效波动干扰，以期更好地追求优质基金的真实回报，提前规划养老投资。

基金数据来源：安信基金、Wind；排名来源：银河证券，同类口径为“养老目标风险FOF(权益资产0-30%)(A类)”，同类排名为2/29，均截至2024/2/29。安信禧悦稳健养老目标一年持有A自2020年度至2023年度的完整年度业绩/业绩比较基准增长率分别为：4.80%/4.36%(自生效)、9.71%/0.71%、-5.29%/-4.23%、-0.22%/-1.19%；基金成立日：2020—06—09；历任基金经理为：占冠良(2020—06—09至今)。注1因我国基金运作时间较短，以代表全市场偏债混合型基金平均表现的万得偏债混合型基金指数的历史表现作为对于未来投资测算的参考，根据Wind数据显示，2003/12/31—2023/12/31期间Wind偏债混合型基金指数的平均年化收益率为8.02%。数据回测仅为模拟计算，不代表未来真实收益水平，仅供参考。注2数据来源Wind，统计区间为2010/1/1—2024/3/20。计算方式为：假设FOF投资组合以不同比例投资于权益类基金（以万得偏股混合型基金指数为例）和债券基金（以万得短期纯债型基金指数为例），分别计算模拟组合区间收益、区间年化收益率、年化波动率，不考虑交易费用。模拟测算结果仅供参考，历史数据测算不代表未来收益表现，基金指数表现不代表个别基金表现，不构成投资策略建议，不代表收益承诺与保证。注3数据来源Wind，统计区间为2014/4/1—2024/3/31，历史平均收益指的是统计区间内任意一天买入万得偏股混合型基金指数并持有三年获取区间收益的平均值；历史正收益天数比例、历史平均收益仅为过往业绩的展示，不代表未来收益表现的保证。

占冠良任职经历：历任招商证券股份有限公司研究部研究员，大成基金管理有限公司研究部研究员、投资部基金经理，南方基金管理有限公司专户投资管理部投资经理，安信基金管理有限责任公司研究部总经理。2007年6月起担任基金经理，2015年8月加入安信基金，现任安信基金管理有限责任公司FOF投资部总经理。

风险提示: 本材料不作为任何法律文件，也不构成任何法律承诺。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者在进行投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，根据自身风险承受能力购买基金。养老型基金并不等于保本型基金，可能发生亏损，“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺。基金有风险，投资须谨慎。（CIS）

校对：苏焕文