3月28日晚间，维亚生物（01873.HK）发布2021年年度业绩公告。2021年全年，公司实现营收21.04亿元，同比大幅增长201.9%；实现毛利6.51亿元，同比上涨113.5%；经调整后Non-IFRS净利润同比增长39.7%，达到3.53亿元。

维亚生物营收及利润的快速增长，一方面离不开传统CRO业务持续扩张，另一方面则应当归因于公司并购整合朗华制药，小分子CDMO业务收入的增加。公司取得阶段性战略成果，持续打造完善CRO+CDMO一体化服务平台，在药物研发生产外包领域建立起独特的行业竞争力。

CRO收入增幅69%，药物靶标新增交付达226个

作为全球领先的药物研发平台，维亚生物自2008年成立以来长期致力于提供CRO早期药物研发服务，在CRO领域，公司已建成全球规模最大的蛋白质结构研究平台、膜蛋白技术平台及FBDD+ASMS筛选平台，药物研发早期的蛋白结构药物筛选领域，公司已稳居全球头部企业行列。2020年11月，公司完成对浙江朗华制药的并购，实现业务范围向CDMO领域的延伸。

近年来，公司CRO业务稳步增长，筑牢业绩基本盘。据年报披露，2021年公司CRO业务收入7.40亿元，增幅达68.7%；在手订单合同金额9.65亿元，同比增长58.9%，为公司未来增长提供充足动力；2021年全年，公司蛋白结构新增交付超1.31万例，同比增加73.8%；公司还致力于药物靶标的研究，独立药物靶标累计研究达到1810项，2021年新增交付226个，贡献了全球多数药物靶标研究增量；数据显示，公司CRO业务累计客户数量上升至1032家，同比增加90%，客户遍布全球，其中来自中国内地客户的收入同比增幅达83.8%。

公司持续开拓CRO技术平台建设，研发投入同比增长40.0%，研发人员数量同比增加48.2%。目前，公司已掌握冷冻电镜微电子衍射（Micro ED）、人工智能AI技术辅助药物研发、抗体大分子研发、光化学反应平台等技术。分析认为，维亚重视稀缺的前沿技术平台，并持续进行研发投入，预计未来CRO业务将维持高速增长。

CMC/CDMO持续投入，一体化建设亮点频出

在药物量产前阶段，公司加大了对CMC领域的投入。2021年，CMC部门业务高度饱和，为下游CDMO业务拓展提供了巨大的动力。据了解，CMC阶段通常包括在药学研究和下一阶段的临床前研究中，主要是指生产工艺、杂质研究、质量研究、稳定性研究等药学研究，是药物研发的重要方面，也是后期药品申报资料的重要部分。公司在上海新建约10000平方米CMC研发中心已于去年12月部分投入使用。2021年全年，CMC研发人员已达120人。2022年，维亚将进一步加大相关研发团队规模建设，持续筑牢公司在CMC及CDMO领域竞争力。

国内创新药行业高速增长的趋势下，公司把握行业机遇积极推动业务拓展，CDMO及一体化发展成为维亚生物业绩增长的另一个主要看点。2021年，公司重点加强对CDMO子公司朗华制药的战略整合，技术端加强CMC研发中心建设，业务端加强前端客户导流和商务拓展，生产端加速产能建设。年报显示，朗华制药2021年实现收入13.64亿元，同比小幅下降，主要是受T10车间升级改造导致产能受限等短期不利因素影响。公司表示，相关升级改造工作已于去年9月结束，新建T02车间也已于当年12月完成设备安装并进入调试阶段。据估计，新车间将于2022年投入使用，为公司贡献189立方米新增产能，推动总产能提升至860立方米。在T10车间改造提升毛利、T02车间产能投放等有利因素影响下，公司表示CDMO业务有望在2022年下半年起加速放量，推动公司营收显著增长。

值得一提的是，新冠供应链是国内CDMO公司打开国际市场、参与全球创新药物生产的重要契机。目前，以朗华制药为代表的CDMO企业已经凭借强大的产能供应、成本优势和交付能力，在新冠产业链中占据重要位置。2022年1月，朗华制药获得药品专利池组织MPP许可，将为全球105个中低收入国家或地区供应全球首款获批的口服抗新冠药物Molnupiravir的原料药。该口服新冠药已成为朗华制药获得的第3个MPP许可。随着未来该药品生产及销售落地，口服新冠药物有望推动公司CDMO业务及整体业绩再上一个台阶。

EFS投资模式加速成长，孵化公司合计在研管线增至185条

在CRO+CDMO业务一体化布局持续推进的同时，维亚生物独特EFS模式（服务换股权）也正不断为公司开拓出新的业绩增长点。在EFS模式下，公司为年轻的Biotech及药物开发公司提供CRO技术支撑，并以里程碑模式换取对方股权，实现研发成果的深度分享。凭借股权介入时间早、退出机制灵活，以及专业领域顶尖科学家团队把关等优势，公司保证了相关投资较高的孵化率，并为公司CRO及CDMO业务带来巨大的流量，实现了公司各项业务间的高效协同促进。

据披露，2021年公司新增投资孵化20家初创公司，并完成对7家已有孵化企业的追加投资，处于协议协商阶段的项目数量达28个。截止2021年末，公司已累计投资孵化87家初创公司，地域范围囊括中国、美国、加拿大及欧洲，视野遍及全球生物医药创新。2021年全年，公司已孵化公司中有14家完成了新一轮的融资，融资金额逾3.6亿美金。各孵化公司研发进展顺利，合计在研管线增加至185条，其中20条管线已进入临床阶段。2021年6月，合成生物学公司AbSci Corporation（NASDAQ：ABSI）宣布与维亚孵化的公司Totient Inc.达成收购协议。

而在今年3月，由公司参与投资孵化的量准（上海）实业有限公司收到科技部的项目评价结论通知，由量准牵头的“纳米等离子共振新冠病毒颗粒检测试剂盒的研发和量产”项目顺利通过应急项目验收。据悉，该试剂盒检测灵敏度接近单个抗原级别，并可用于居家自测，目前已获得欧盟CE认证并实现大规模量产及使用。

顶尖科学家团队坐镇，助力全球生物医药创新平台建设

新药研发是典型的人才密集型产业。维亚生物拥有一支专业化、学术化的管理团队，包括来自知名医药公司和生物医学研究所的顶尖科学家。管理人员均有长期从业经验，专注于多个治疗领域的药物研究与开发，为公司建立了兼具拓展性与可靠性的创新药物研发技术平台。维亚生物一向重视人才，积极通过股权激励等各种方式，吸引和留住优秀人才，充分调动团队积极性和创造性，助力公司稳健增长，实现长期战略发展目标。

对于未来，公司CEO毛晨博士表示，公司将凭借在基于结构的药物研发（SBDD）领域的独特优势，持续加强一站式药物研发和生产服务平台建设，深化CRO与CDMO业务间的协同性，提升前端项目业务能力建设，促使漏斗效应进一步显现，加速为后端业务导流，积极构建面向全球生物医药创新者的开放式合作平台和共赢生态圈。(CIS)