2026-05-06 20:45
irm1935039：董秘你好，我在股吧看到大家讨论公司年报，因此想请教：
① 公司净利亏损约3000万元，但经营现金流净流出达1.92亿元，差异显著扩大，是否反映回款或结算环节存在压力？
② 应收账款5.89亿元，占总资产23.67%，且公司披露回收周期拉长，是否存在客户信用风险上升的情况？
③ 前五大供应商采购占比80.37%，同时短期借款增至7.11亿元，在高集中与高负债结构下，公司如何保障资金链安全？
闽发铝业：尊敬的投资者，您好！非常感谢您对公司2025年年报数据的关注，回复如下：
① 经营现金流净流出1.92亿元确实反映回款及结算压力。因春节较晚（2026年2月）位于报表日后，大部分回款延至一季度体现，2026年一季报显示经营现金流已显著修复。
② 受下游客户影响，应收账款增至5.89亿元，公司已加大坏账计提，并在客户信用风险管控、履约能力保障等方面持续加强力度，实际坏账损失控制较好；
③ 供应商集中度高属铝加工行业特性。短期借款7.11亿元主要为应付票据重分类，公司持有货币资金6.7亿元及大量高流动性银行承兑汇票，可即时变现覆盖短期债务；同时保持充足银行授信，资金链安全有保障。
