通过明确机构和个人的发牌豁免条件，香港期待吸引更多家族办公室及私募股本公司落户。

3月22日，香港证监会发表简易参考指南（下简称“指南”），详细解答了有关发牌的常见问题，并提供有关家族办公室的免牌照经营的条件、海外行业经验和资格的认可，以及豁免考试规定的具体资料。涉及的牌照申请者包括家族办公室、私募股本公司、对冲基金经理，以及海外与内地的业界专业人士。

香港证监会中介机构部临时主管蔡钟辉表示，香港证监会一直为巩固香港作为发展全面的国际金融中心的领导地位不遗余力，此举将有助更多家族办公室及私募股本公司落户香港。值得注意的是，香港证监会此次明确，承认在内地取得的学历、执业资格、行业经验及管理经验，对于一些拥有足够经验的申请人，证监会可豁免其相关考试，以获取牌照在香港执业。

内地、海外执业互认

一直以来，作为当地金融市场的把关者，香港证监会只会向符合要求的人士发出牌照，考核内容主要包括学历及专业资格、行业经验及资格以及香港监管架构考试。但其发牌制度同样容许灵活处理一些符合相关条件的牌照申请——例如认可内地从业人员、海外从业人员的相关学历、资质和经验。

香港证监会表示，“我们承认在内地所取得的学历、执业资格、行业经验以及管理经验以满足发牌要求。”对于一些拥有足够经验的申请人，香港证监会会务实处理豁免其相关考试的规定，以获取牌照在香港执业，内地人员可灵活及有效地在网上提交牌照申请。

此外，根据《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》，如申请人已获得中国证券业协会、中国期货业协会或中国证券投资基金业协会的执业资格，可被视作符合相关香港持牌代表的认可行业资格。如已拥有内地高管人员任职资格，则可被视作符合相关香港负责人员的认可行业资格。

与此同时，香港证监会的发牌制度，也为符合某些条件且资深的海外从业人员提供了若干灵活选择。按照要求，香港证监会可应相关申请而为资深的从业员提供多项有关遵守本地监管考试的豁免。例如，流动专业人员如符合有关条件，便无须通过相关考试；已离开香港业界不超过八年，并符合若干资格准则的前从业人员亦可豁免。

不过值得注意的是，不管是内地从业者还是海外从业人员，部分专门的受规管活动，如从事保荐人工作或受《公司收购、合并及股份回购守则》规管的事宜的有关活动，仍须申请人符合额外的胜任能力要求。

特殊机构豁免牌照

作为国际金融中心及资产管理枢纽，香港是家族办公室管理高资产净值家族的财务事宜时，一个绕不开的重要市场。香港财库局局长许正宇此前透露，2021年，香港管理相关家族办公室及私人信托客户的资产规模超过1.7万亿港元。香港希望在2025年年底前推动不少于200间家族办公室在港设立或扩展业务。

香港证监会也十分重视提升香港作为家族办公室枢纽的吸引力。据悉，香港可为单一家族办公室所管理的合资格家族投资控权工具提供税务宽免，税务宽免安排拟适用于2022年4月1日或之后起计的任何课税年度。

“我们无意将监管范围扩大至涵盖单一家族办公室。”香港证监会表示，当家族办公室同时满足三大因素时，才需要根据《证券及期货条例》申领牌照。具体包括：第一，由家族办公室所提供的服务构成一类或以上受规管活动；第二，家族办公室正作为一项业务营运；第三有关业务是在香港经营。

家族办公室需要申领哪类牌照，取决于其在香港提供的服务类型，通常涵盖第1（证券交易）、4（证券咨询）、9（资产管理）类牌照。不过实际操作中也存在两大豁免情况，一是服务仅就集团资产而向集团公司（全资）提供；二是活动附带于根据《受托人条例》注册的信托公司的信托服务。

类似的还有香港私募股本公司，通常此类公司如进行证券买卖，或提供意见，或管理包含证券的投资组合，很大可能需要取得牌照。但当附带豁免适用时，第9类受规管活动持牌人可进行若干第1类及第4类受规管活动，而无须领有这两类牌照。另外，亦有适用于只为集团公司提供投资意见的牌照豁免。

顺便一提，自香港证监会的发牌程序于2022年全面数码化以来，私募基金管理公司提出的法团牌照申请的平均处理时间已缩短至约14周。2022年四季度，香港证监会共收到1470宗牌照申请，包括1427名人士及43家机构，并批准了59宗机构申请。

责编：汪云鹏

校对：李凌锋