证券时报网
金禾
2026-10-15 13:35
截至10月18日，深市已有126家上市公司披露三季报或三季度业绩预告，其中108家业绩预喜，预喜比例高达85.7%。在人工智能、算力基础设施、半导体国产化等多重产业趋势共振下，电子、通信、计算机等科技板块成为本轮业绩披露中最亮眼的“主角”。一批大市值龙头公司以“净利润体量大、业绩增速高”的双重优势，为市场注入信心。
存储龙头业绩“爆发式”增长
世界半导体贸易统计组织（WSTS）编制的数据显示，全球半导体销售额在2026年第二季度达到4,033亿美元，环比增幅达到35.1%。SIA总裁兼首席执行官John Neuffer表示，美洲、亚太地区及中国市场的强劲销售持续推动着市场增长，这凸显了全球芯片需求的强劲势头，以及半导体在推动下一代技术创新和增强经济竞争力方面所发挥的关键作用。
在这一产业背景下，深市存储龙头业绩呈现“井喷式”增长。江波龙预计前三季度净利润140亿至149亿元，同比增长1864.55%至1990.84%；其中第三季度实现营业收入139亿至159亿元，同比增长112.76%至145.35%。
江波龙表示，公司以自研芯片、自研软件架构为技术引领，寻求差异化发展路径，大客户、高端客户及全球化客户占比持续提升，产品与客户结构进一步优化，驱动第三季度盈利能力仍保持在历史较高水平。报告期内，公司产品与技术创新不断取得突破，高端新产品已在众多知名大客户处实现规模化商业应用，全球化业务保持高速增长。
德明利预计前三季度净利润86.5亿至89.5亿元，同比扭亏为盈；营业收入预计275亿至295亿元，同比增长312.97%至343.00%。报告期内，公司企业级存储业务实现销售收入82.37亿元，收入规模及收入占比进一步提升。公司企业级存储产品已在国内头部云服务商实现批量出货，并将业务延伸至服务器OEM、信创及海外市场。
国泰海通证券首席策略分析师方奕认为，得益于强劲的产业趋势，A股科技板块尤其是AI龙头公司目前并不存在明显的估值风险，在经历一个季度的剧烈调整后，部分代表性公司的前瞻估值已经处在一个偏低的水平。
AI基础设施需求旺盛
AI算力需求的爆发，正带动整个产业链的投资与生产高速增长。据CINNO·IC Research最新统计数据显示，第三季中国智能算力中心产业投资额约为7288亿元，按年增长34.4%，较2025年同期的5424亿元增加1864亿元。
在这一产业趋势下，深市算力产业链公司业绩表现亮眼。浪潮信息预计前三季度归母净利润38亿至41亿元，同比增长156.40%至176.64%，公司表示，报告期内，人工智能产业快速发展，服务器市场需求旺盛，公司紧抓行业上行机遇，完善产品线布局，持续致力于产品技术创新和提升客户满意度，提升产品附加值，增强供应保障能力，促进公司经营业绩大幅增长。
紫光股份预计前三季度归母净利润24.2亿至30.6亿元，同比增长72.38%至117.97%，业绩变动主要系公司把握智算与国产化机遇，聚焦AI基础设施等核心业务，海外业务扩大，带动营收增长及毛利提升；完成新华三6.98%股权收购，持股比例升至87.98%，增厚归母净利润；相关金融负债到期，不再计提利息费用。
深南电路预计前三季度实现归母净利润40.5亿元至41.5亿元，较上年同期增长74.13%至78.43%。关于业绩变动的原因，公告称，报告期内，受益于AI算力基础设施投资、产品迭代升级带来的市场机遇，AI服务器、高速交换机、光模块、处理器及存储类封装基板市场需求持续增长，公司产能利用率高位运行，产品结构持续优化，叠加广州生产基地产能稳步爬坡；同时，公司不断夯实工艺技术实力、有序推进产能建设、持续提升运营效率。
中金公司科技硬件分析师陈昊认为，当前AI产业需求保持旺盛，供给依然受限的基本面没有发生变化，也没有看到需求端放缓的迹象。另外，国内资本开支差距相较北美较大，预计至少未来两年国内市场AI算力需求会一直保持在高位，带动国产通信电子产业AI链的企业受益，业绩会有强支撑。
