证券时报网
2025-08-08 11:07
就在刚刚，日韩股市双双大跌。
截至记者发稿，日经225指数大跌1200点，跌幅达1.76%；韩国KOSPI指数更是暴跌超4%，SK海力士跌超6%，三星电子跌超5%。
随着投资者权衡资本支出前景与借贷成本上升，市场对人工智能的热情有所降温。隔夜，美股AI硬件股集体下挫，Lumentum大跌近10%，康宁大跌6%，美光科技跌近4%。
此外，美联储官员哈马克的最新发声，也影响了全球科技股的情绪。当地时间周一，克利夫兰联邦储备银行行长贝丝·哈马克表示，可能需要收紧货币政策以降低通胀，央行应迅速、渐进地调整。哈马克表示，当前政策的限制性还不够，通胀回归速度过慢，高通胀风险仍在上升。
哈马克的言论表明，未来可能会有更多加息。美联储官员在9月会议纪要中暗示，他们可能再次投票加息——但没有明确说明何时会做出这样的决定。
自7月以来，存储芯片市场持续的噪声也抑制了投资者信心。尽管人工智能领域投资扩张带动存储芯片需求激增，但市场不断出现“存储周期可能已经见顶”的猜测。不过券商机构判断，企业盈利复苏本身依旧扎实。三星电子公布第三季度营业利润预告值为107.4万亿韩元，SK海力士盈利水平预计同样改善。投资者的关注点已经不再局限于短期盈利修复，而是聚焦存储芯片涨价行情、高带宽内存（HBM）需求能够维持多久。
尤金投资证券研究员孙仁俊（Son In-jun）表示，存储芯片市场仍强于预期，但要弥合市场情绪与实际行业状况之间的差距还需要时间，现在市场关注点集中在利润能持续多久上。
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