证券时报网
任丽珺
2026-07-23 18:25
中共中央政治局于2026年7月30日召开会议。浙商证券首席经济学家李超认为，本次会议在延续高质量发展主线的同时，进一步强化逆周期调节，提出及时谋划出台务实管用的增量政策。李超提出，此次会议更加注重存量政策加快落地、增量工具精准发力，通过财政、金融和产业政策协同稳定内需。经济工作继续突出“向新向优”，基础研究、人工智能和未来产业仍是培育中长期增长动能的重要抓手。
对于当前形势，李超表示，短期稳增长预计以财政资金加快使用和政策性金融工具投放为主。财政政策重在引导资金流向“两重”“两新”等重点领域，推动存量资金尽快形成实物工作量；货币政策延续适度宽松，但随着政策性金融工具及结构性货币政策工具等落地，三季度降准降息的紧迫性有所下降，政策节奏或表现为结构工具先行、总量工具相机而动。
展望后市，李超认为本次会议的政策定调基本符合市场预期，后续资产价格的核心分歧或更多转向海外流动性环境与科技产业趋势。
海外流动性方面，他表示美联储年内政策方向往降息方向演绎概率仍然较大（或者至少保持按兵不动），但考虑沃什拒绝前瞻指引，短期加息预期可能无法证伪，下一次流动性预期转向窗口需重点关注8月末Jackson Hole大会或9月联储议息会议。而随着中美元首互动延续，中美经贸与科技关系存在阶段性缓和窗口，若双方释放更多积极信号，外部不确定性下降有望推动市场风险偏好回升，为科技成长类资产提供估值支撑。中期来看，对于科技行情能否进一步延续，仍需人工智能资本开支、应用落地及企业盈利兑现予以验证。
