第一财经
2024-05-16 08:57
美盘大型科技股多数下跌。
美东时间6月22日16时，美股三大股指收盘涨跌不一，标普500指数、纳斯达克综合指数收跌，道琼斯指数微涨。路透社报道称，其主要受大型科技股下跌拖累，投资者需要关注美国与伊朗谈判的最新进展。
板块方面，大型科技股多数下跌。其中，谷歌跌超5%，亚马逊跌超4%，微软跌逾3%，脸书跌超2%，英伟达跌近1%，苹果跌0.34%，特斯拉涨超1%。
特别是，SpaceX下跌16.43%，报154.6美元/股，市值蒸发近4000亿美元。该股连续3个交易日下跌，已跌破上市首日收盘价。
分析人士：A股“赚钱效应”有望回升
6月22日，A股主要指数集体走高。其中，创业板指涨2.52%，科创50指数涨1.96%，双双创出历史新高。
期货日报记者注意到，当日全市场成交额3.76万亿元，为历史第二高，仅次于2026年1月14日的3.99万亿元。
谈及A股表现亮眼的原因，正信期货股指分析师蒲祖林表示，一方面，美联储6月议息会议维持利率不变，阶段性打消了海外资金流动性持续收紧的担忧，全球风险偏好改善。同时，中东局势缓和，国际油价回落，市场对输入性通胀的担忧降温，前期受成本和利率压制的顺周期板块获得修复空间。另一方面，我国稳增长政策从预期走向落地，财政政策边际发力，新能源汽车下乡、消费品以旧换新等促消费政策持续加码，市场对下半年内需回暖和企业盈利企稳的预期升温。
“需要注意的是，A股的结构性问题依然突出。”海通期货股指分析师许青辰告诉期货日报记者，近两个月“赚指数不赚钱”的现象比较突出。数据显示，今年以来，全市场5528只个股中有3597只股票的收益率为负，涨跌中位数低至-11%。反观2024年9月24日牛市行情启动时，仅有899只个股下跌，涨跌中位数为47%。对比来看，市场结构已发生明显变化。
“从近期板块表现来看，存量博弈特征明显，两极分化进一步加剧。”许青辰表示，6月15日至18日，电子、通信板块领涨，科技成长板块成为资金主要扎堆方向，建材、专用设备、计算机等板块同步上行；煤炭、油气石化、国有大行等周期和权重板块，以及食品消费、农业养殖、非银金融板块则同步走弱。
许青辰表示，A股分化的逻辑十分清晰：当前宏观流动性暂无全面宽松的信号，增量资金有限，存量资金持续涌向有业绩兑现的科技板块，传统和消费板块则面临资金持续流出。
“持续的资金抱团导致板块估值失衡。”许青辰进一步表示，TMT成长板块的估值已攀升至历史高位，而大金融、食品饮料、生物医药等板块估值处于历史低位，修复空间充足。近日，政策层面明确释放加码消费刺激的信号，成为6月22日价值板块和消费板块集体反弹的“催化剂”。随着科技板块交易拥挤度持续上升、内部分歧加大，后续单边资金抱团的现象或有所改善，风格切换窗口有望开启。
展望后市，蒲祖林认为，A股慢牛行情不变，后续市场分化的风格将进入再平衡：处于估值高位的AI、科技板块将告别普涨，整体以高位震荡和内部分化为主，只有具备真实订单和业绩兑现的细分领域才能维持强势表现，纯题材炒作的弹性将持续收敛；前期因经济数据偏弱而被低估的顺周期板块，在政策加码和成本缓和的双重利好下，盈利预期向好，有望迎来阶段性补涨行情。
许青辰认为，资金单边抱团科技成长板块的拐点已经临近，未来A股将逐步进入大小盘均衡轮动、成长与价值双向修复的新阶段，前期超跌的低估值板块和消费板块有望持续修复，A股“赚钱效应”有望回升。
