英特尔CEO陈立武在思科会议上释放了极具冲击力的供需信号。他透露与两家主要存储大厂沟通后的结论是：供应紧张至少将持续至2028年。

核心驱动力不再是消费电子的周期性波动，而是AI基础设施的结构性挤压。陈立武明确指出，“人工智能将吸收大量内存”，尤其是英伟达Rubin等新一代平台对HBM（高带宽内存）的渴求，正在无情挤占传统DRAM的产能。

此前市场普遍认为存储周期约在2025—2026年见顶，而陈立武给出的“2028年”节点远超华尔街共识，暗示本轮“超级周期”的持续性可能被低估。

在主业承压的背景下，英特尔试图通过“换血”来加速切入GPU核心战场。确认聘请前高通高管Eric Demers担任首席GPU架构师。此举意在弥补英特尔在图形处理领域的架构短板，直接对标英伟达的数据中心业务。

新GPU业务将由数据中心芯片负责人监管，这意味着英特尔不再将GPU视为独立显卡配件，而是数据中心整体解决方案的关键一环。