国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，其中提出，到2027年，商业航天产业生态高效协同，科研生产安全有序，产业规模显著壮大，创新创造活力显著增强，资源能力实现统筹建设和高效利用，行业治理能力显著提升，基本实现商业航天高质量发展。

华西证券认为，商业航天的核心是卫星应用，本质是太空数据服务。卫星应用和6G、AI等具有天然融合性，当前正呈现多点开花加速拓展的态势，通导感算一体化、一星多能、星座复用、高中低轨协同、天地一体组网、算力动态调度等新业务试验层出不穷。随着国内可回收火箭试验步伐加快，预计卫星发射数量在“十五五”时期每年都是100%—200%以上的高增长。预计手机/汽车直连卫星将成为消费市场的主流应用，卫星算力传输调度将成为云计算市场的主流应用。普通智能手机通过软件优化和芯片升级即可实现连接卫星。汽车直连卫星能为自动驾驶提供厘米级高精定位和无盲区、无死角实时通信。

中泰证券认为，商业航天产业正进入新一轮高速发展期，我国商业航天企业数量已超过600家，商业航天发射工位合计25个（在运营18个、在建7个），GW星座组网发射明显提速，可回收火箭技术即将进入关键验证阶段，太空算力建设是大势所驱。商业航天产业拐点已现，近期板块有望迎来密集催化，建议重点关注商业航天方向投资机会。