6月16日,嘉实基金发布公告,旗下22只指数产品变更场内简称,统一按照“标的指数+ETF+管理人名称”或“标的指数+ETF”的规则进行命名。
今年以来,易方达基金等多家基金公司相继对旗下产品名称进行优化,且普遍采取“标的指数+产品类型+管理人名称”的命名规则。在业界看来,此举有助于提升产品辨识度、投资者决策效率,以及有利于基金公司品牌管理等。
“撞名”曾屡见不鲜
此次嘉实基金旗下产品场内简称调整,涉及中证A系列、稀土、医药、黄金等多只核心宽基和行业主题类ETF。其中,嘉实基金旗下的宽基指数产品“中证2000ETF指数”“A500指数ETF”“中证A100指数ETF”,分别更名为“中证2000ETF嘉实”“A500ETF嘉实”“A100ETF嘉实”。
今年以来,还有易方达基金、工银瑞信基金、华泰柏瑞基金、南方基金、富国基金等多家基金公司主动对旗下指数产品更名。比如,6月13日,富国基金旗下“恒生医疗ETF”“恒生汽车ETF”场内简称,分别变更为“港股通医疗ETF富国”“港股通汽车ETF富国”。
记者梳理多个基金销售平台发现,跟踪某一指数下的ETF,经常出现“撞名”。例如“300ETF”“1000ETF”“汽车ETF”“消费ETF”“互联网50”“红利ETF”等,不同管理人的不同产品,场内简称却可能高度相似,令广大投资者难以分辨。
增强产品辨识度
在业内人士看来,ETF的标准化命名能有效降低投资者的信息筛选成本,增强产品辨识度。
一位沪上公募相关人士告诉记者:“过去,基金场内简称受字数限制,基金公司为简洁表述投资策略与产品特性,往往选用的词汇相似,这在客观上加剧了场内基金简称的同质化,也给投资者决策增加了麻烦。”
上述人士进一步表示:“如果某个指数简称已经被其他基金公司使用,后来的基金公司会在名称中添加一些装饰词加以区分,例如通过添加‘指数基金’等词语或管理公司名字来区分已有的产品。”
深圳市前海排排网基金销售有限责任公司公募产品运营曾方芳在接受《证券日报》记者采访时表示,通过标准化命名可以帮助投资者快速识别ETF的核心信息、简化筛选过程、根据自己的投资目标(如宽基、行业主题等)快速定位到相关产品,减少因信息不明确而产生的疑虑。
名称不是投资依据
“然而,标准化命名并非‘一刀切’,而是在统一框架下结合产品特性灵活调整,不同类别的产品在命名标准化过程中应进行一定程度的差异化处理。”曾方芳表示。
例如,商品类ETF可保留“黄金”“原油”等关键词,SmartBeta产品则需注明“红利”“低波”等策略因子。
晨星(中国)基金研究中心分析师崔悦对《证券日报》记者表示,这种命名方式将管理人名字嵌入产品名称中,明确了责任主体,即将产品的跟踪表现与基金公司品牌直接绑定。这种联系一定程度上会倒逼管理人提升指数产品的精细化管理水平。
产品标准化的命名有助于投资者高效识别产品,但绝非投资决策依据。崔悦提示,投资者在实际选择时,需要跳出名称,全面审慎评估管理人能力以及产品费率水平等多维因素。
除了标准化命名,基金管理人还可通过多种信息方式为投资者提供辅助参考。崔悦建议,一是标签分类信息(如跟踪指数属于宽基、行业、主题、商品、跨境、混合、SmartBeta等),帮助投资者快速定位产品属性并横向对比;二是风险收益特征数据(如历史波动率),用于匹配投资者风险承受能力;三是策略说明方面,需简明阐释指数编制规则及成份股特征(行业与市值分布、持股集中度等),揭示收益来源与风险构成;四是交易辅助信息(如指数估值历史分位),可辅助投资者判断市场位置;五是实时折溢价数据,可帮助投资者尽可能避免不合理时机交易;六是展示费率水平,尤其是在产品名称中嵌入管理人名字的情况下,能让投资者便捷地比较不同管理人产品的跟踪情况和费率水平,从而更全面地评估其能力。