万国数据(GDS.US)今日盘前大涨，截至发稿涨超22%，此外世纪互联(VNET.US)盘前涨超28%。这两家公司主业都是数据中心（IDC）。

阿里今日发布2025财年第三季度季报，季报显示阿里季度资本开支达317.75亿元，环比大增80%。

此前，摩根士丹利认为，此财报将成为用于审视国内AI投资趋势的首个催化剂，相信对万国数据会带来重大影响，因为阿里是其中国主要客户，如果阿里宣布将加大AI相关投资，将进一步提升整个数据中心行业的新订单预期。

阿里单季度资本开支近318亿元。在分析师电话会上，阿里巴巴集团CEO吴泳铭表示，在继续专注于国内外电商业务、AI+云计算的科技业务、互联网平台产品这三大业务类型的基础上，未来三年，阿里将围绕AI战略核心，加大投入AI和云计算的基础设施建设。AI时代对于基础设施有明确而巨大的需求，未来三年在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。

微软等国际公司，因为AI开支大幅增加，每个季度资本开支都上涨，因此业内认为阿里近些年开支将在317.75亿元的基础上再增加，加上苹果与阿里透露出良好讯息，因此乐观地认为阿里支出将会增加。如果阿里支出增加，也可以推测其他互联网巨头将会增加支出。

万国数据一度面临困境，不过券商分析指出，在DeepSeek引领下，AI应用推广的深度和广度有望进一步加强，应用侧更加繁荣，带动流量及推理算力需求强劲增长，在此背景下，国内存量数据中心空置率有望进一步下降，供需格局好转。万国数据作为国内第三方数据中心龙头企业，在核心地区机柜资源储备丰富，看好公司国内IDC业务后续的估值提升及财报改善机遇。

近日万国数据股价表现亮眼，去年上涨160%，今年上涨81%。

2月11日，有媒体援引知情人士透露的消息，万国数据正考虑将GDS International (GDSI)业务在美国进行首次公开招股(IPO)，筹集约5亿美元。知情人士称，这家数据中心运营商可能会尝试最早今年让GDSI挂牌上市。相关工作仍在进行之中，最终未必会推进交易。GDSI专注海外业务，特别是在东南亚投资较多。海通国际发研报指出，万国数据收入恢复双位数增长，2024年是公司在海外加速扩张的一年。出海和智算中心是当下IDC行业的两个核心驱动力，作为国内和出海龙头，公司将充分受益。