2025年，医药投资格局将因AI医疗的崛起与产业的跟进而改变。

2月20日，沪指全天窄幅震荡，创业板指探底回升。AI眼镜集体爆发，机器人概念股持续活跃，有机硅、AI医疗等板块涨幅居前；保险、船舶、游戏、腾讯云等板块跌幅居前。

宇树机器人概念人气股长盛轴承今日午后一度涨超17%，股价再创历史新高，最高点至118元/股。相比2024年2月6日盘中最低价10.84元/股，区间股价涨超10倍。不过值得关注的是，长盛轴承尾盘出现筹码松动情况，较日内高点回落超10%，最终收涨8.33%。

2月18日晚间，市场流传出一张长盛轴承董事会秘书何寅在微信朋友圈庆贺公司股价大涨的截图，配文称“88.88，新里程碑。感谢市场认可，感谢投资者抬爱”。

对此，长盛轴承相关人士回应称，对于网传董秘发圈庆祝一事并不清楚，关于股价的相关事项，可以查阅公司近期发布的异动公告。

根据公司近日披露的异动公告显示，公司的主营业务为自润滑轴承及高性能聚合物的研发、生产及销售，主要产品为自润滑轴承、低摩擦副零部件及相关的精密铸件。公司主营业务保持平稳，未出现大幅度波动。公司在机器人零部件领域的业务处于小批量的生产销售阶段，在公司主营业务收入中占比低（不足1%），不会对公司业绩产生重大影响。敬请广大投资者理性投资，注意风险。

创新药板块走高

今日午后，A股、港股创新药板块走高，其中CRO概念领涨。截至收盘，CRO概念指数上涨4.21%，位居A股概念涨幅榜第二。昭衍新药上涨10%，全天成交额突破5.4亿元，换手率4.29%，市场交投活跃度显著提升。

消息面上，国务院《2025年稳外资行动方案》明确支持生物医药领域开放政策，推动创新药加速上市，叠加医保资金周转效率提升预期，政策环境持续优化为板块注入动能。

此外，据国家药监局网站消息，近日，国家药监局党组成员、副局长黄果带队赴山东，实地走访青岛海洋生物医药研究院、阿斯利康青岛吸入气雾剂生产供应基地、齐鲁制药有限公司。

黄果强调，国家药监局高度重视创新药研发和对外合作。药品监管部门将进一步优化审评审批流程，支持将原研药引进境内生产，增强跨国企业在华投资和发展的信心；同时将不断完善相关政策，支持引导国内企业、研发机构等加大创新药和高质量仿制药研发，积极参与国内、国际两个市场的竞争。

多股估值处于低位

国投证券表示，2025年，医药投资格局将因AI医疗的崛起与产业的跟进而改变，在投资方面应重点关注“AI+医药”和创新药。医药板块在2025年一季报后的业绩复苏及困境反转值得关注，医疗AI投资要从长期出发。传统医药方面，政策预期反转、业绩压力可估时将现反转，把握创新药出海与国内放量以及左侧板块个股景气反转的机会。

据证券时报·数据宝统计，创新药概念股年内股价平均上涨6.83%，12股的年内上涨幅度居前，均超20%，其中泓博医药、成都先导、药康生物的股价年内分别上涨53.72%、47%和30.12%。

泓博医药涉及AI医药概念，公司开发的人工智能药物设计平台，可以提供一系列专业化服务，帮助提升创新药研发的效率和成功率。公司表示，未来将继续加大对该平台研发投入，优化和拓展平台的功能，巩固公司在First-in-Class整合新药研发领域的核心竞争力。

目前已发布业绩预告、快报、年报的概念股中，南模生物、海普瑞、神州细胞-U、海正药业、亿帆医药的2024年业绩预计扭亏。

皓元医药、艾力斯、特宝生物、甘李药业、北大医药、诺泰生物2024年业绩预增，其中北大医药、诺泰生物、艾力斯的业绩预增幅度下限均超100%，业绩有望实现翻倍。

皓元医药、益方生物-U、健康元、药康生物等年内均获超10家机构调研。

股价涨幅居前的药康生物年内获得10家机构调研。公司表示，DeepSeek已接入公司部分办公软件，作为辅助工具，提高内部工作效率。同时，公司积极推动、探索以DeepSeek为代表的AI模型，结合公司自有数据在转基因动物模型基因编辑方案设计、疾病动物模型临床前药效测试方案及实验结果预估、生物组学大数据分析等垂直领域应用。

从估值来看，截至目前，创新药概念股中有13股的最新市盈率不足20倍，较2020年以来的估值水平来看，10股的估值分位点低于30%，其中科伦药业、丽珠集团、康弘药业、安科生物、康华生物、长春高新的市盈率均处于2020年以来低于13%的分位点处。