AI云计算资源稀缺性或将陆续提升。

互联网大厂接连接入DeepSeek

阿里巴巴股价于上周五爆发之后，腾讯、百度两大互联网大厂在周末再度传出劲爆消息，相继宣布接入DeepSeek。市场情绪或再度高涨，不少投资人已经将此次AI行情比成上一轮移动互联网行情。

2月15日晚，部分微信用户发现，微信搜索已经上线“AI搜索”功能，并接入DeepSeek-R1提供的“深度思考”服务。2月16日，腾讯回应微信正式灰度测试接入DeepSeek。这也说明了腾讯选择在社交领域发力，将DeepSeek融入微信生态。

另外，腾讯多个产品正在探索接入DeepSeek。2月13日，腾讯AI助手“腾讯元宝”宣布同时支持腾讯混元和DeepSeek两大模型，并整合了微信公众号、视频号等腾讯生态信息源。

2月16日晚，百度同样抛出利好消息。百度搜索将全面接入DeepSeek和文心大模型深度搜索功能。搜索用户可免费使用DeepSeek和文心大模型深度搜索功能，文心智能体平台的开发者也将能随时调用DeepSeek模型创建并调优智能体。这也表明坚持闭源路线的百度正在加快开源和开放的力度。

近期腾讯股价表现强劲。2月14日腾讯大涨7.42%，全天成交345亿港元，创出最近一年多来的最大单日涨幅。相较而言，百度的股价走势稍微逊色，不过百度官宣，全面接入DeepSeek，或有补涨行情。

市场人士表示，当前随着中国科技产业发展成熟，中国“M7”概念科技龙头或正横空出世。华泰证券研报称，小米、联想、比亚迪、中芯国际、阿里巴巴、腾讯、美团有望成为中国科技核心资产。

腾讯也要价值重估了

2月以来，百度智能云、华为云、阿里云、腾讯云、360数字安全、火山引擎等多个平台宣布上线DeepSeek大模型。但腾讯10亿量级的DAU（日活跃用户数量）场景数据预示着算力和云需求的大爆炸，也预示着腾讯即将得到重估。

业内人士表示，腾讯的重估可以分为三个逻辑：

第一类比Meta在美股的逻辑：Meta通过AI技术提升广告推荐效率和业务货币化能力，腾讯同样可以通过AI技术优化现有生态内的各类业务，包括广告推荐、小程序、企业微信等。AI对于腾讯现有生态的各类业务货币化会有大的提升。

第二类比阿里云的重估：阿里云通过云计算业务实现了快速增长，腾讯云也可以通过类似的方式实现增速重拾。高盛对腾讯云的估算显示，其只占腾讯市值的5%，具有较大空间。

第三AIAgent的星辰大海：AIAgent可以自动执行复杂任务，DeepSeek的接入使微信平台产生了全新的变革，打破应用之间的壁垒，提升用户体验和平台效率。

东吴证券表示，微信拥有13亿月活用户，加上腾讯云以及DeepSeek大模型，有望成为搜索领域的最大黑马。微信的用户覆盖量、日均时长可能会为搜索领域带来颠覆性影响，带动腾讯系软硬件生态的重构。

中信建投建议投资者关注三类投资机会：一是与腾讯云及DeepSeek合作紧密的企业，有望借行业东风获利；二是在Agent技术研发和应用上表现突出的企业，未来市场竞争中成长空间大；三是硬件设备和软件工具相关企业，私有化部署需求增长将推动其产品销量上升。

资金青睐17只机构扎堆关注的云计算概念股

近期DeepSeek服务器资源紧张凸显AI算力的重要性，以阿里云、腾讯云、华为云、火山云、天翼云、移动云、联通云等为代表的AI云计算资源稀缺性或将陆续提升。

随着DeepSeek的发展，以及巨头在AI的战略推进，有望提升对于AI云计算算力的需求，或驱动巨头逐步加大对于AI云计算的资本投入。开源证券最新研报表示要重视AI云计算产业大机遇。

据证券时报·数据宝统计，今年以来云计算概念板块平均上涨27.6%，其中每日互动、永信至诚、云创数据、梦网科技、国子软件股价翻倍，每日互动涨幅最高，高达249.14%。

2月以来，资金加速净买入相关个股，其中浪潮信息、拓维信息、软通动力、常山北明获机构资金净买入均超百亿元。融资资金方面，其间净买入拓维信息、浪潮信息、神州数码、中国电信均超5亿元。

机构对金山办公、浪潮信息、科大讯飞、紫光股份、神州泰岳以及中国移动、中国电信等个股青睐有加，均有20家机上机构关注。浙商证券表示金山办公智能化、国产化、云化三浪叠加，给予公司2025年78倍市盈率，维持“买入”评级。

数据宝以获3家以上机构评级，2月以来获机构资金和融资资金均超1亿元净买入为条件，筛选出最近资金关注度较高的个股有17只。其中浪潮信息资金关注度排名首位，其次为软通动力。

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校对：苏焕文