人工智能相关板块及个股彻底爆发了！

今天早上开盘，香港市场拉升。小米集团一度涨超5%，股价再创历史新高，总市值突破万亿港元；港股多想云持续拉升，涨幅一度超30%；万国数据接力美股昨晚走势，其港股今天早上高开高走，涨幅一度超过20%。

人工智能属性亦延伸至电动汽车板块。港股汽车股持续拉升，小鹏汽车涨超12%，理想汽车涨超5%，蔚来汽车涨超3%，并带动大盘持续拉升，恒生科技指数一度涨超5%，恒生指数一度涨逾3%。截至午盘，恒生科技指数收涨3.91%，恒生指数收涨2%。

消息面上，市场上，再度传来美国总统特朗普关于关税问题的积极表态。

分析人士认为，DeepSeek系列模型的成功在较大程度上带动了市场结构和市场人气。大数据、云计算和AI应用走强都体现了这一点。但需要注意的是，DeepSeek可能会给大模型公司造成一定估值压力，这一点已经在外围市场有所体现。

科技股大爆发

港股在春节后第一个交易日表现强势之后，第二个交易日继续强势上涨。香港恒生指数开盘报20488.29点。汽车股涨幅居前，小鹏汽车涨近5%，理想汽车涨3.75%；阿里健康涨超3%，阿里巴巴、京东健康、京东集团涨近3%。

随后，恒指涨幅扩大至3%，恒生科技指数涨超5%。截至午间收盘，恒指涨2%报20622.14点，恒生科技指数涨3.91%，国企指数涨2.58%。小鹏汽车涨超12%，理想汽车、哔哩哔哩涨超7%，联想集团涨超6%，京东集团涨超5%，阿里健康、美团涨超4%，蔚来、小米、快手、携程集团涨超3%。

其中，小米表现极为抢眼。小米集团股价首次突破40港元，总市值突破万亿大关。小米集团以及金山云近日的强势表演可能与罗福莉有关。据媒体报道，罗福莉曾参与DeepSeek模型的研发。

港股半导体行业全线爆发，晶门半导体一度涨超23%，脑洞科技涨超10%，华虹半导体涨超8%，上海复旦涨超7%。作为大盘蓝筹股，中芯国际的表现更是十分抢眼。该公司的港股今早涨超7%，股价突破2020年7月高点，创历史新高，蛇年开年两日累涨18%。国产替代逻辑与技术进步的消息可能是该股上涨的主要原因。中信证券认为，中芯国际系国内稀缺的半导体战略资产。预计外部管制背景下，算力芯片代工需求逐步转回国内，中芯作为先进制程领先厂商深度受益。

值得注意的是，多想云和万国数据的表现。多想云早盘持续拉升，涨幅一度超过30%；万国数据更是接力美股昨晚走势，其港股今天早上高开高走，涨幅一度超过20%。万国数据是国内面向5G、人工智能、工业互联网、区块链等领域的新一代信息技术基础设施服务提供商。该公司官网透露，国内大型互联网巨头及主要云服务提供商，都是万国数据的客户。

浙商国际认为，基本面方面，12月各项经济数据整体延续改善趋势，供需两端在政策刺激下表现有亮点，但复苏动能仍较弱。政策面方面，官方继续加码一揽子政策组合拳，包括对25年财政政策的加码、以旧换新补贴的扩围、提供资本市场更多中长期资金等，政策支持力度持续加大。

对A股的映射

在一般逻辑下，港股开市后涨势如虹，在一定程度上意味着A股亦存在较大概率的“开门红”。从板块来看，大数据、云服务、半导体以及人工智能应用可能会成为市场关注的焦点。而逻辑的爆点是DeepSeek。

浙商证券表示，近期，DeepSeek发布DeepSeek-R1模型及多模态框架Janus-Pro、JanusFlow，模型在小参数、低成本的情况下展现出色的综合性能，腾讯云、华为云以及微软、英伟达等厂商相继上线DeepSeek模型服务。同时，阿里、字节发布最新多模态模型，国产大模型竞争力持续迭代下商业应用有望加速落地。

德邦证券认为，DeepSeek系列开源模型将给世界带来如下变化。一是加速AI应用和Agent爆发。二是加速AI终端升级进程。三是加速推理算力需求的释放。这也可能相关板块持续走强。

从大盘来看，国金证券张驰认为，在经历了去年12月上旬至1月上旬的调整后，指数开启反弹，反弹区间以计算机、传媒、通信为代表的中小盘科技成长方向成为市场热点。1月PMI数据、12月工业营收、利润等数据维持向好趋势，支撑春季躁动行情；目前市场有效流动性（M1）持续改善，同时，央行会议释放短、中、长等增量资金入市信号，静待市场流动性剩余释放，“躁动行情”或进入加速。“春季行情”的终结，依旧强调关注国内基本面“退坡”和海外风险重新抬升。

申万宏源认为，DeepSeek提供新的主题线索，春节后将快速演绎，国内AI产业链、AI应用受益，而英伟达产业链短期有一定调整压力。继续看好主题性机会占优，国内AI算力和应用、人形机器人、低空经济都可能有新一轮创新高行情。25年一季报期临近，供需格局改善率先验证的方向也有望占优，重点关注动力电池，创新药和CXO。

责编：杨喻程

校对：王蔚