日前，由证券时报社主办的“2024中国金融机构年度峰会暨2024中国银行业年会”在深圳举行，本次峰会主题为“穿云破雾 笃行致远”。

被公认的是，中国银行业已进入低利率、低利差、低盈利时代。如何应对低利率时代挑战，已成为摆在中国银行业面前的必答题。

“为了在长期低息差的高度竞争环境中脱颖而出，需调整经营思维。”麦肯锡全球资深董事合伙人周宁人在会上发表题为《采取大胆坚定的改革举措，加快实现高质量发展》的演讲。

周宁人指出，面对经济放缓、业绩分化等重重挑战，以跟随大势为特征的“β增长”已经难以为继，中国银行业应该追求以持续价值创造为特征的“α增长”战略。

低息差环境

考虑中国银行业的发展，无法脱离所处市场宏观环境本身。麦肯锡预计，未来十年，中国GDP复合增速区间在2.2%~4.7%之间。

而银行业的资产规模增速与GDP相关。“通常银行业的资产增速与GDP成长率的关系约为1倍至1.5倍，可以预见，未来中国银行业的资产增速可能在10%左右或者10%以内。”周宁人称。

同时，中国银行业的资产负债表业务模式下，利息净收入占比相对较高。但从中长期利率角度看，银行业净息差仍处于下降通道。

国家金融监管总局最新数据显示，在连续两个季度持平后，今年三季度商业银行净息差进一步收窄至1.53%。“未来十年可能会进一步下降到1%~1.5%区间。”麦肯锡预计。

基于对资产增速及净息差的预判，周宁人认为，接下来银行业将整体呈现“营业收入增速低于资产规模增速”的经营态势。其间，银行业ROE（净资产收益率）将逐步回归全球水平。

“过去中国银行业ROE是全球最高的，短短几年就跌到11%左右，而全球银行业大致在8%的水平，这将对盈利造成较大挑战，意味着银行业的价值创造要重新思考增长点。”周宁人表示。

谈及增长机会，周宁人认为，虽然今年银行业营收业务遇到一定瓶颈，包括房贷消费贷增长乏力、财富业务遭遇短期波动等，但随着系列刺激政策出台，对公金融资产将迎来机会。

“对公金融资产是未来的增长点。可能显著超过过去10年的趋势，且超越零售业务的增速。”周宁人称。

她同时预计，由于对公放款与交易金融带来的核心存款优势，以及高端人群财富管理业务市场占有率差距，前20名的银行与其余同业的差距会加大。

他山之石

从国际银行业经验来看，低利率时代必将催化银行业分化。不能适应低利率环境的银行将走向衰败，甚至破产倒闭、被迫重组。

周宁人表示，要在长期低息差的高度竞争环境中脱颖而出，需要调整经营思维，脱离高成长时代跑马圈地、规模导向、粗放经营的路径依赖。

“不论环境如何变化，都必须在效率层面大幅优化，争取改革的时间与空间。并且，新环境需要新的治理机制与经营手段，新模式与新战略需要机制、人才与科技支撑。”周宁人表示。

周宁人建议，银行业应聚焦持续提升效率生产力、以速度与敏捷求胜、新赛道与业务组合优化、全面精细化运营、由外部创造规模效应五个经营议题。

以改革摆脱存量路径依赖，商业银行势必要做出许多困难的经营抉择。周宁人提到六点建议：

一是坚持“聚焦轻资产与高资本回报业务”战略，抛弃规模导向的思维，追求“经济利润”的持续成长；

二是适度聚焦经营“城市市场”“中高收入人群”“外销导向中型企业”与少数“见成长性”的行业，以打造局部竞争优势；

三是组织设计上坚持强总行的规划管控，一线支行执行精简与敏捷化，持续扩大中后台专业化与对一线赋能的深度和范畴；

四是坚持“客群细分”与“行业细分”主导的经营体制，将风险与合规的视角趋前融入所有营销面的决策；

五是趋前融入事业部与地区经营中心嵌入式部署“风险与合规人资与财管组织”，在垂直化和属地经营上更好协同，落实风险合规与敏捷文化；

六是具有弹性的信息科技架构与卓越的信息系统是成功的决定性因素，应长期投资建设与培养专业科技团队。

追求“α增长”

周宁人在演讲中表示，面对经济放缓、业绩分化等重重挑战，以跟随大势为特征的“β增长”已经难以为继，中国银行业应该追求以持续价值创造为特征的“α增长”战略。

所谓“α增长”，意指获取高于市场的增长，也即相对收益的增长，且保持长期、系统性的价值创造。

她认为，外部环境及金融市场调整的情况下，银行胜出的五大关键在于战略清晰、以客户为中心、坚持创新驱动价值增长、风险就是竞争力、组织创新和强化执行。

其中，“战略清晰”不是一哄而上，而是要集中资源聚焦核心业务，使核心业务跑赢大势，达成局部市场的跨越式竞争优势。

“以客户为中心”强调开放化、生态化、协同发展，推动银行内外部资源整合，实现更好的协同效应，为客户提供个性化解决方案。

“创新驱动”是指从过去的资本导向转变为以新的生产力和生产方式来驱动新的增长，主要是积极拥抱技术创新，从“传统金融”转型为“数字金融”。

“过去中国银行业是依赖资产负债表，以及线下网点在竞争，而未来数字化将创造新的竞争优势。”周宁人表示。

她还提到，随着息差收窄，风险容错空间极小，银行业成败关键是风险合规管理能力。

“风险是永远不能放松的，要强化覆盖风险战略、治理体系、基础支撑、文化理念的全面风险管理体系。”

业务层面之外，周宁人也强调了组织同步转型的重要性，通过变革管理机制，使全员参与转型，让绩效考核与战略联系更紧密。

“要通过大胆的变革，在冬天练好内功，做强内生能力，为春天种下希望和发展的种子。小打小闹不会让你成为头部，甚至将逐步退出市场。”她总结表示。

校对：王蔚