潘悦 制图

上市银行资产质量和盈利能力持续受到投资者关注。记者梳理42家上市银行三季报发现，三季度上市银行扩表节奏回稳，资产质量保持稳健，营收增速和利润增速双双改善，银行业息差降幅收窄。

扩表节奏回稳

上市银行总资产保持稳健增长。Wind数据显示，截至三季度末，42家上市银行总资产合计为298.66万亿元，同比增长8.23%，较6月末的293.19万亿元稳健增长。

截至三季度末，国有六大行总资产规模达198.24万亿元，同比增长8.96%。具体来看，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、邮储银行、交通银行总资产分别为48.36万亿元、43.55万亿元、40.92万亿元、34.07万亿元、16.75万亿元和14.59万亿元。同比分别增长8.71%、12.55%、8.13%、7.25%、9.34%和5.52%。

除六大行外，招商银行、兴业银行总资产也均超过10万亿元，分别为11.65万亿元、10.31万亿元，同比分别增长9.25%和3.87%。

中信证券研究指出，三季度扩表节奏回稳。资产端，在二季度增速明显收敛后，三季度总资产季度环比增速明显回升。结构来看，资产增量仍然主要来自贷款和投资资产，其中投资资产净增量占总资产净增量比例超50%。个体而言，大行资产增速大幅回升，股份行亦有小幅修复，区域型银行扩表节奏相对平稳。负债端，存款在二季度手工补息整顿大幅下降后，三季度明显企稳回升，而同业负债增长延续积极，占总负债净增量比例达56.6%。

资产质量方面，Wind数据显示，截至三季度末，有16家上市银行不良率低于1%，其中，成都银行不良率为0.66%，厦门银行、宁波银行、杭州银行、常熟银行、无锡银行不良率均低于0.80%。

国有六大行中，工商银行、建设银行、农业银行、交通银行截至三季度末的不良率分别为1.35%、1.35%、1.32%和1.32%，均较6月末持平且较年初有所下降，邮储银行、中国银行不良率虽然较6月末均上升了2个基点，但在六大行中仍然保持低位，分别为0.86%和1.26%。

“资产质量整体平稳，关注国有大行核心一级资本补充。”中国银河证券分析师张一纬表示，截至2024年9月末，上市银行不良贷款率为1.17%，与上季度和上年末持平；拨备覆盖率为302.14%，较上年末下降7.34个百分点。资产质量整体平稳，风险抵补水平充足。9月末，上市银行核心一级资本充足率为10.53%，较上年末上升27个基点，其中，国有行为11.9%，未来国家注资落地后，国有大行服务实体经济和风险抵御能力有望进一步增强。

10家净利增速超10%

Wind数据显示，前三季度，42家上市银行营业收入合计为4.28万亿元，其中，29家实现同比正增长，增速居前的多为城农商行，瑞丰银行、常熟银行同比增速超过10%。从营收金额看，前三季度营收超千亿的13家银行中，除国有六大行外皆为股份行，招商银行以2527.09亿元位居股份行营收榜之首。城农商行中，江苏银行前三季度营收居首，达623.03亿元，同比增长6.18%。

盈利方面，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、招商银行等五家银行前三季度归母净利润超千亿元，分别为2690.25亿元、2557.76亿元、2143.72亿元、1757.63亿元和1131.84亿元。数据显示，42家上市银行中有35家前三季度归母净利润实现同比正增长，浦发银行以25.86%的增速居首，此外，杭州银行、常熟银行、齐鲁银行等9家城农商行同比增速也在10%以上。

国有六大行中，农业银行前三季度归母净利润增幅为3.38%，中国银行、邮储银行、工商银行、建设银行均实现同比正增长，交通银行则同比下滑0.69%。作为六大行中唯一一家营收净利双降的银行，交通银行财报显示，今年前三季度，该行实现利息净收入1267.96亿元，同比增加26.71亿元，增幅2.15%；在营业收入中的占比64.65%，同比上升2.24个百分点。实现手续费及佣金净收入293.53亿元，同比减少47.62亿元，降幅13.96%；在营业收入中的占比14.97%，同比下降2.18个百分点。手续费及佣金净收入同比下降，主要是受保险行业手续费“报行合一”、公募基金行业费率政策性调整等影响，代理保险和代销基金收入同比下降。同时受信用卡回佣收入及违约金收入减少影响，银行卡业务收入同比下降。

整体看，三季度上市银行营收盈利均实现正增长。张一纬指出，2024年1至9月，上市银行营业收入同比下降1.05%；拨备前利润同比下降2.12%；归母净利润同比增长1.43%；ROE为11.22%，同比下降0.74个百分点。2024年第三季度，上市银行营收同比增长0.89%；归母净利润同比增长3.53%，与上季度相比均有所改善。细分板块来看，城农商行整体表现仍较优，国有行业绩改善较为明显。 “上市银行业绩边际修复，主要由于利息净收入和中收同比降幅收窄，与此同时，以投资收益为主的其他非息收入高增延续，仍为营收的主要支撑。拨备计提压力较小，减值损失继续下降推动利润增长，但拨备对利润的反哺效应较上半年略有减弱。”

中泰证券银行业首席分析师戴志锋也表示，银行业利润增速继续提高，主要是营收和成本改善贡献。大行、股份行、城商行和农商行分别同比增长0.8%、0.9%、6.8%、4.9%，国有行营收、成本、拨备和税收贡献度均边际提升，股份行和城商行变化幅度不大，农商行增速下降主要是受营收和成本拖累。

息差降幅企稳

三季报显示，上市银行净息差持续收窄。Wind数据显示，在三季报中披露净息差数据的23家银行中，19家较二季度末下降；农业银行、工商银行较二季度末持平，分别为1.45%和1.43%；中信银行、民生银行则出现环比回升，分别从二季度末的1.77%和1.38%升至1.79%和1.40%。

“本集团积极应对经营环境变化，促进经营效益提升。报告期内，本集团净息差1.42%，前三季度呈现改善趋势。”民生银行在三季报中表示。中信银行披露，2024年1至9月，集团经营效益稳中有进，实现归属于本行股东的净利润518.26亿元，同比增长0.76%；其中，利息净收入1099.71亿元，同比增长0.67%，净息差1.79%，同比下降0.03个百分点；非利息净收入522.39亿元，在证券投资等其他非息收入的带动下，同比增长11.17%。

多家银行近日在业绩说明会上均被问及稳定息差举措。例如浙商银行表示将多措并举稳息差。资产端，靠前发力做好金融“五篇大文章”，抓住中央一揽子增量政策的窗口期，提前储备好项目投放储备，同时围绕以客户为中心，提升综合金融服务能力，提升对该行的综合回报。在资产收益率持续下行的背景下，优化负债结构，压降付息率是应对净息差收窄的有效途径，在前三年大幅压降40个基点的基础上久久为功坚持下去。一是严格控制高成本存款、三年期以上定期存款和半年期以上结构性存款。二是聚焦代发工资、财政存款资金等十大场景，提升低息存款占比，发挥低息存款对付息率压降的牵引性作用。三是聚焦各类同业机构结算性需要，提高服务同业能力，开展低息同业存款营销活动。

贵阳银行也表示，在净息差持续收窄的行业趋势下，该行在持续提高信贷投放能力的同时，持续加强负债成本管理，坚持“量价协调”发展理念，以实现“量、价、结构”的综合平衡为管理目标，持续调优存款期限结构，并不断增强金融市场交易和主动负债能力，控制同业负债成本，逐步修复净息差，2024年前三季度净息差1.8%，预计年内保持基本稳定。

中信建投证券研究表示，存款挂牌利率多次下调带动负债成本显著优化，三季度息差降幅企稳。由于存量按揭利率下调、LPR下行，2025年净息差压力仍存。

“息差四季度预计企稳，明年压力仍较大。”戴志锋认为，资产端整体定价有下行趋势，负债端10月活期存款利率下调对四季度能起到直接的缓释作用，LPR的调降影响将在明年一季度体现，明年息差仍有较大的下行压力。