有业绩支撑的板块和个股会更具持续性。

机构看好三季报“业绩牛”

节后第一个交易日，市场放量分歧。此时，三季度业绩将再次影响市场审美，有业绩支撑的板块和个股会更具持续性。

中信建投研报称，从提出的“信心重估牛”三段论来看，第一阶段“闪电战”来自信心和资金的推动，表现为短期指数的飙涨，而目前港股市场已经进入第二阶段“拉锯战”，A股市场也可能即将进入这一阶段。

同时表示，长期看，央行新工具的落地、财政政策的力度和基本面的改善将成为市场关注的焦点，基本面的改善是慢变量，需要几个月的时间逐渐确认。

中国银河研究认为，10月A股三季报将进入披露期，业绩预期将是驱动市场表现的另外一个重点因素。未来伴随政策加码+三季报业绩催化等多因素共同推动，A股估值中枢有望抬升。10月配置的投资策略应当聚焦受益于政策助力+有三季报业绩预期的成长型价值股。

光大证券也表示，从历史情况来看，三季报业绩高增长行业10月股市表现较好。三季报前后行业涨跌与其盈利预期调整方向通常较为相同。

A股三季报行情打响，最高预增1072%

10月8日晚，道通科技、鼎龙股份、千红制药、沪电股份、新华保险等10多家公司披露了三季报业绩预告。这些个股公布业绩预告的当天悉数涨停或涨超10%，其中道通科技、鼎龙股份涨幅均超15%。

据数据宝统计，截至最新，A股共有41家公司披露了三季报业绩预告。一些行业龙头公司或热门成长型公司的业绩都颇受关注。多家行业龙头公司出现在榜单之中，比如海运龙头中远海控、多肽及化药的原料药龙头诺泰生物、植物提取物行业的龙头莱茵生物以及果链龙头的立讯精密。

航运公司业绩大幅预增。中远海控预计2024年前三季度归母净利润381.21亿元，同比增长72.72%。公司表示，第三季度随着欧美主干航线市场进入旺季，集装箱航运业务实现量价齐升。此外，国航远洋前三季度预计实现归母净利润8100万元至9100万元，同比增长943%至1072%。

以业绩预告上限涨幅来看，其中12只个股净利同比增幅超100%，分别为国航远洋、全志科技、川金诺、鼎龙股份、莱茵生物等。

国航远洋业绩增幅目前排名第一，全志科技次之。全志科技公司预计前三季度实现归母净利润1.4亿元，同比扭亏为盈。报告期内，下游市场需求回暖的机会，带动公司业绩的增长。

良好的业绩预期向好是吸引机构频繁调研的重要支撑。9月份以来机构调研积极性高涨，三季报业绩预期向好的品种备受机构的关注，其中立讯精密有287家机构密集关注，道通科技、国航远洋、沪电股份、上海沿浦、华峰铝业也均超20家。

银行股“破净”改善

10月8日，郑州银行、招商银行、邮储银行、江阴银行、齐鲁银行、紫金银行等多家银行开盘一度纷纷涨停，工商银行当日成交额高达100亿元。当日收盘，郑州银行仍涨停，招商银行涨幅6.35%，邮储银行、江阴银行、紫金银行等多家银行涨超3%。

值得关注的是，银行板块市净率大幅改善。截至最新收盘，板块最新市净率0.54倍，而这一数据在9月18日为0.45倍。已经有银行股走出“破净”的窘境，其中，招商银行市净率已恢复至“1”以上，回升至1.05倍，成都银行、宁波银行等多只银行股市净率已恢复至0.9倍以上，离破“1”仅一步之遥。

“借贷炒股”踩红线遭遇急刹车

随着A股近期的交易量增加和市场活跃度上升，牛市的迹象已经愈发明显。有投资者认为，只有指数超过6124点才能称之为牛市。对此，启铼研究院首席经济学家潘向东表示，市场活跃度已经起来了，下一步更希望会出现一个慢牛，冷静之后，中国资产不断被重估，市场会按照这个路径走。

市场亢奋，金融机构也“加了把柴”，消费贷利率再次给出“大礼包”，部分银行消费贷利率已低至“1”字头。面对如火如荼的股市，个别投资者甚至有了“借贷投资”的想法。

不过，监管机构对此已有察觉。昨日有消息显示，监管机构正在加强对银行系统的资金监管，金融管理部门已对商业银行进行了窗口指导，要求金融机构应当高度重视投资者适当性管理和投资者保护，强化内控和合规管理，严控加杠杆。

业内人士强调，银行信贷资金严禁违规进入股市，这是商业银行必须坚持的金融监管红线。有地方银行业人士表示，目前还没有了解到相关窗口指导及其具体内容，但信贷资金严禁违规流入股市的要求没有改变，新设的专项贷款也有着明确的用途和贷款对象要求，与散户违规将贷款资金用于炒股完全是两码事，目前业内还在等待监管出台上述两项政策工具的具体配套业务细则，预计对准入门槛会有较高要求，同时需要严格透明的资金监管措施。

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校对：李凌锋