8月22日晚，维生素两大龙头新和成(002001)和浙江医药(600216)发布2024年半年报。受益于维生素价格的上涨，两公司上半年业绩均实现正增长。尤其是第二季度，盈利能力明显增强。

新和成中报显示，公司2024年半年度实现营业收入为98.45亿元，同比增长32.70%；归母净利润22.04亿元，同比增长48.62%；基本每股收益0.71元。浙江医药2024年上半年实现营业总收入44.05亿元，同比增长11.87%；归母净利润3.15亿元，同比增长15.82%；基本每股收益0.33元。

分季度来看，新和成第二季度营收为53.46亿元，环比增长18.83%；归母净利润为13.34亿元，环比增长53.33%；浙江医药第二季度营收为21.56亿元，环比微降；归母净利2.05亿元，环比增长86.36%。

新和成主要从事营养品、香精香料、高分子材料、原料药生产和销售；浙江医药主营业务为生命营养品、医药制造类产品及医药商业。虽然两者经营有所差别，但是，两家公司都是国内维生素A（VA）和维生素E（VE）供应大户。

公开资料显示，VA方面，新和成设计产能为8000吨，占行业14%；浙江医药设计产能为5000吨，占行业9%；VE方面，新和成设计产能为3万吨，产能占行业26%；浙江医药设计产能为2.5万吨，产能占行业22%。

报告期内，VA和VE的价格，均出现了明显上涨。公开数据显示，6月底，VA市场的销售价为92元/公斤，年初为75元/公斤；VE市场的销售价格为82元/公斤，年初为60元/公斤。

受益于价格上涨，两家公司相关产品的盈利能力明显增强。毛利率方面，报告期，新和成营养品毛利率为35.86%，同比增加6.98个百分点；浙江医药生命营养品毛利率为39.54%，同比增加5.47个百分点。

值得注意的是，今年7月29日，全球化工巨头巴斯夫德国路德维希港基地化工厂发生爆炸，事故受损装置主要生产部分香原料终产品以及维生素A、维生素E和类胡萝卜素前体。8月7日，巴斯夫宣布，部分维生素A、维生素E、类胡萝卜素产品以及部分香原料产品供应遭遇不可抗力。

据悉，巴斯夫的路德维希港基地，是全球主要的维生素A和维生素E的生产基地之一。目前全球维生素A产能合计约4.39万吨/年，其中巴斯夫路德维希港维生素A产能约1.44万吨/年，全球占比近三成；全球维生素E产能合计约15万吨/年，其中巴斯夫维生素E产能约2万吨/年，全球占比近13%。

受此巴斯夫化工厂爆炸事故影响，全球的维生素产品纷纷上涨，特别是此次事故中受到影响的VA和VE。据百川盈孚消息，近日，维生素A市场惜售待涨情绪开始不断加重。截至8月19日，维生素A少数报价上调至290元-300元/公斤。受到厂家报价大幅上调推动，业内部分客户预计市场报价或将上涨至300元—350元/公斤。

浙商证券研报指出，当前维生素库存处于正常甚至偏低水平。过去2年，维生素价格持续下行，行业以去库存为主。2024年上半年，下游养殖业盈利修复，维生素行业有所补库，但幅度有限。2024年上半年，维生素A、维生素E出口量分别同比提升17.4%、29.5%，叠加6月下旬后，国内维生素成交价上涨，生产厂家启动检修且陆续停报停签，下游很难补到充足的库存。

8月21日，巴斯夫集团在其官网进一步披露，维生素E、维生素A和类胡萝卜素产品的投产时间不早于2025年1月。