2024年7月，中国半导体A股上市公司半年度业绩预告密集出炉。在已发布的业绩预告中，有近八成实现了业绩增长，半数公司净利润实现翻番。半导体行业整体处于稳步复苏阶段。

根据Wind数据统计，目前A股市场属于半导体指数板块的上市公司共143家，截至7月31日，共有50家半导体行业上市公司公布了2024年半年度业绩预告，其中有39家实现业绩增长，包含11家公司实现扭亏为盈。从净利润增速来看，39家业绩预喜的上市公司中有25家公司净利增速超过了100%，长川科技（300604.SZ）预计净利润约2亿元—2.3亿元，同比增幅约为876.62%—1023.12%，暂居榜首。此外，全志科技（300458.SZ）、韦尔股份（603501.SH）、瑞芯微（603893.SH）、澜起科技（688008.SH）、ST华微（600360.SH）的净利上限增幅均超500%。

从净利预增幅度前三名公司披露的公告来看，其上半年净利润暴增主要均得益于高端智能手机市场、智能车载、扫地机器人等智能终端领域下游客户需求的增长带动。

据了解，长川科技主要从事集成电路专用设备的研发、生产和销售。其公告显示，公司在报告期内受到集成电路行业总体温和复苏影响，细分领域客户需求提升显著，且应用于集成电路测试领域的产品覆盖度不断拓宽，促使公司营收较上年同期有较大幅度的增长。与此同时，随着公司营收规模持续扩大，规模效应逐渐显现。

报告期内净利润增幅暂居第二的全志科技，其产品主要为智能终端产品提供算力支持，预计上半年实现归属净利润1.12亿元—1.28亿元，同比增长759.3%—853.5%。全志科技公告显示，公司业绩回暖原因同样得益于下游细分领域需求的提升——智能车载、工业控制、扫地机器人、智能投影等领域需求提升，结合公司新产品及新方案顺利量产，带动营业收入同比增长约55.00%，也带动了净利润的增长。

韦尔股份预计上半年实现归属净利润约为13.08亿—14.08亿元，同比增长754.11%—819.42%，公司净利预增幅度暂居第三。韦尔股份表示，2024年上半年市场需求持续复苏，下游客户需求有所增长，伴随着公司在高端智能手机市场的产品导入及汽车市场自动驾驶应用的持续渗透，公司的营业收入实现明显增长。

与此同时，净利上限增幅超过500%的瑞芯微、澜起科技和ST华微，主营业务也集中在芯片/集成电路的设计、研发领域，主要为云计算与人工智能领域提供芯片解决方案。

值得一提的是 ，2024年上半年申万指数各电子细分板块中，涨幅最高（跌幅最小）的三个板块分别为印刷电路板（18.67%）、消费电子零部件及组装（4.23%）和半导体设备（-0.87%），跌幅前三名为模拟芯片设计（-25.41%）、分立器件（-23.37%）和LED（-21.17%）。

天风证券研究员李泓依在7月28日发布的报告中指出，得益于消费品以旧换新补贴、G60星链首批组网卫星即将发射，以及华为即将推出三折机等事件影响，AIPC（人工智能电脑）渗透率有望在下半年进一步提升，消费终端的芯片供应商或将受益于行业趋势。

报告指出，消费品以旧换新补贴或将提高消费者的换机需求，相关产业链如EC芯片、触控芯片等有望受益于换机，值得关注。而伴随华为三折机的推出，折叠机渗透率将持续提升，下半年也将进入各大厂商新机发布的密集期，AI带动的单机价值量增加环节（NPU+存储等）和换机潮带来的手机市场销量增加将对产业链出货带来拉动效应。

与此同时，“千帆星座”首批组网卫星发射仪式预计将于8月5日在太原举行，此前工信部发文推动北斗规模应用发展，助力卫星通讯在民用市场加速普及，北斗语音互联新功能或成未来手机新看点，星端和消费终端的芯片供应商均有望受益于行业趋势。

值得关注的是，50家已经披露2024年半年度业绩预告的半导体公司中，仍有苏州固锝（002079.SZ）、士兰微电子（600460.SH）两家公司盈利下降；有7家公司面临亏损，其中芯联集成（688469.SH）、华天科技（002185.SZ）、晶丰明源（688368.SH）和盈方微（000670.SZ）同比减亏，博通集成（603068.SH）、立昂微（605358.SH）和闻泰科技（600745.SH）亏损持续扩大；汇成股份（688403.SH）、甬矽电子（688362.SH）暂未公布盈利状况。

反观几家亏损持续扩大的公司公告，其上半年亏损原因不一而足。

博通集成电路公告指出，公司下游市场需求仍处于复苏过程，公司持续推进Wi-Fi、蓝牙、车规芯片等新产品研发，并不断加大市场推广力度。然而，新产品出货在一定程度上受到了供应商产能限制的影响，导致公司销售收入与上年同期相比保持稳定，上半年业绩预计亏损。

立昂微电子公告显示，盈利下降主要原因在于综合毛利率大幅减少，综合毛利率下降较多的原因：一是随着2023年扩产项目陆续转产，本报告期折旧成本同比增加12090万元；二是为了拓展市场份额，硅片产品和功率芯片产品的销售单价有所下降。另外，报告期内公司持有的上市公司股票股价下跌产生公允价值变动损失3804.71万元（去年同期为公允价值变动收益2,420.43万元）。

闻泰科技公告称，上半年业绩预亏的主要原因，一是由于报告期内半导体业务收入及综合毛利率同比下降；二是受到产品集成业务板块新项目价格较低、部分原材料涨价以及工厂人力成本上升等因素影响，导致产品集成业务综合毛利率同比下降。

天风证券指出，尽管上半年全球经济整体保持稳定恢复主基调，但仍存在不稳定因素。各国经济复苏不均衡的矛盾仍较为突出，中国、美国稳定回升势头明显，德国、法国为代表的欧盟持续趋弱，行业仍面临供应链不稳定、外部环境变化等风险挑战。