7月26日，汽车整车板块（BK1029）早盘高开，截至午盘，板块指数上涨近2.5%，这主要是受商用车相关股票带动的影响。个股方面，中国重汽涨停，中通客车、东风汽车、宇通客车涨幅均超5%，另外，一汽解放、江铃汽车、中集车辆均处于汽车整车涨幅榜居前位置。

消息面上，7月25日，国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》的通知。文件提出“统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新”，汽车是以旧换新政策的重要支持领域。

而在汽车以旧换新领域中，商用车是首次出台相关政策。在货车方面，政策支持报废国三及以下排放标准营运类柴油货车，加快更新为低排放货车。报废并更新购置符合条件的货车，平均每辆车补贴8万元；无报废只更新购置符合条件的货车，平均每辆车补贴3.5万元；只提前报废老旧营运类柴油货车，平均每辆车补贴3万元。

客车方面，政策对于更新车龄8年及以上的新能源公交车及动力电池，平均每辆车补贴6万元。

7月26日，中信证券发布研报称，此次针对货车的政策大超市场预期。根据中保协数据，截至2023年年底，国三排放标准重卡保有量约59万辆、轻卡保有量约120万辆，政策落地有望显著拉动货车行业销量。另外，在客车方面，经中信证券测算，车龄8年及以上的新能源公交车保有量约10万辆，政策的出台有望有效拉动公交车及动力电池的以旧换新。

在乘用车方面，中信证券研报称，截至2023年底符合“以旧换新”报废要求的乘用车保有量为1454.5万辆，乘用车以旧换新补贴力度进一步加大，有望促进新车销售，带来100万辆级别的增量需求。

乘联会秘书长崔东树也发文称，此次的汽车报废更新补贴扩容和补贴翻倍对车市是重大的利好，乘用车补贴实现翻倍，增加老旧柴油货车的报废更新，估计对应安排几百亿元的汽车补贴资金，应该能有效拉动今年汽车市场200万辆左右的增长，也有利于拉动千亿以上的增量更新消费。