财通证券董事长 章启诚

普惠金融是金融高质量发展的重要组成部分，在服务实体经济、支持中小微企业和“三农”等领域发挥重要作用。党的二十大、中央金融工作会议都提出，要构建与发展高质量的普惠金融体系。

普惠金融旨在通过提供平等、便捷的金融服务，支持中小微企业和普通民众，促进社会财富的公平分配，助力实现共同富裕。这与二十大提出的全面建设社会主义现代化国家、推动高质量发展的目标相契合，也是中央金融工作会议精神中强调的深刻把握金融工作的政治性、人民性，金融服务实体经济，促进社会公平正义的具体体现。

但普惠金融不是单方面的“输出”“帮扶”，而是金融机构高质量发展的内在要求。真正的普惠金融，要从可得性、覆盖率、满意度三大维度出发，致力解决金融服务供给不平衡不充分问题，实现金融机构和市场、用户的多方“共赢”。

以数字金融精准解决用户痛点

提升普惠金融服务可得性

普惠金融强调金融服务的可得性，这要求金融服务更便捷、高效、成本可控。

在数字经济的大潮中，科技创新能力将成为金融机构的新质生产力。在数字经济时代，证券公司运用大数据、云计算、人工智能等新技术，在服务应用、合规风控、金融信创等方面开展普惠金融科技创新，提高服务效率、精准匹配资源，为各类市场主体提供有效金融服务。通过不断提升数字化、智能化水平，不断拓展新的应用场景，金融机构可大幅缩短用户获取金融服务的时间、路径，提高服务的便利性、有效性。

当下，企业征信和个人征信已基本实现数字化和信息共享，在此基础上，证券公司可以充分利用自身资源优势，打造直接投融资在线应用，服务投融双方，为小微企业与投资机构搭建一个包含信用评估、融资对接、商机发现、风险管理的综合服务平台。线上平台能有效弥补线下网点和人力的不足，解决信息不对称问题，使得政府的政策能够快速直达企业，金融机构能够快速帮助企业对接外部资源，包括基金、咨询、产业方合作等，助力企业快速成长。

推行“金融链长制”也是一种有益的尝试，地方产业引导基金与上市公司合作，可以更高效地与地方产业深度融合，有效解决产业招引和落地问题，完善与丰富当地产业链。

可得性的另一层含义是成本可负担、风险可控制。通过技术创新和规模经济，金融机构可以扩展边际效益，降低运营成本，让用户能以更经济实惠的价格获取所需要的金融服务。同时金融机构可以通过优化风控模型，控制好自身风险。

加大优质“共富”类

产品供给

从覆盖率维度来看，普惠金融应当为更多人群提供服务，尤其是此前金融服务未能触达的人群，比如小微企业、个体工商户、农户等，他们并非没有金融需求，而是缺少适合他们的产品和服务，或是获取金融服务的成本过高。

因此，证券公司可通过增设机构和服务入口，从金融服务的群体和区域方面补齐短板，强化服务。在扩大覆盖群体方面，聚焦“扩中”“提低”，加大具有特色的普惠性、稳定性产品开发供给力度，重点加大优质的低参与门槛产品的供给，丰富城乡居民的投资理财途径。从覆盖区域来看，金融机构应当致力于消除“盲点”、打通“堵点”。一方面，积极打通相对欠发达的山区海岛县与经济强县、国资国企、社会力量的结对合作；另一方面，重点针对新市民、老年人、残疾人及山区学校，提供“听得懂、看得见、摸得着”的普惠金融投教服务。

同时，在做好风险防控的前提下，证券公司还可通过模式创新、服务创新、产品创新、技术创新等，丰富金融市场层次和产品供给，为更多用户解决“痛点”和“难点”。例如，针对个体农户生产周期长、抗风险能力弱的现状，用好“保险+期货+定单收购”模式。2023年，财通证券的重要参股公司永安期货就开展了300余个“保险+期货”项目，覆盖全国17个省份，涉及13个农产品期货品种，承保现货超过30余万吨，承保货值近30亿元，较好地帮助广大农户实现增收致富。

提升普惠金融

服务满意度

从满意度维度看，市场主体具有多样化的金融服务需求。这就要求金融机构转变思想，强化“以客户为中心”的服务理念，倾听市场和用户的声音，以强大的产品力、创新力，更合理高效地分配金融资源，为不同群体提供有层次、差异性的普惠金融服务。

证券公司是连接企业和资本市场的重要桥梁。高质量的普惠金融服务，首要的任务就是拓宽普惠经营主体的直接融资渠道。证券公司应当发挥自身的牌照优势和专业能力，综合运用股权、债权、产业基金、期货+保险、场外期权、资产证券化产品等资本市场工具，打通直接融资渠道，培育特色支柱产业，探索发展普惠金融业务的新路径。

数据显示，2023年浙江省约82.6%的省级以上专精特新企业处于未融资阶段，外部融资以银行贷款为主，股权融资较为困难。证券公司可充分发挥集团军作战优势，探索建立“一支队伍、一只基金、一套产品、一个服务体系”普惠金融服务模式，精准响应企业不同发展阶段的不同金融需求。

例如，对于省级及以上专精特新企业，证券公司应针对其发展周期进行专项赋能，推动其新三板挂牌或北交所上市，借助资本市场的力量发展壮大。

对于其他类型的小微企业，聚焦其内部治理、人才建设和股权激励方面的需求，通过中小微企业综合金融工具，提供个性化金融服务方案。

同时，证券公司可以与地方政府或者产业园区合作，设立中小企业投资基金，对优质中小企业投早、投好，增加投资资本供给，加快培育新动能企业。

而针对相对欠发达地区的产业发展需求，证券公司可以通过推进债券融资品种创新，拓宽服务乡村经济、绿色产业等普惠经营主体债券融资渠道。