中国基金报 江右

忙了一年多，在监管多次问询之下，中原证券终究是撤回了定增再融资申请！

7月21日晚间，中原证券表示，综合考虑资本市场环境，并统筹考虑公司实际情况和融资安排等因素，经审慎分析与论证后决定终止本次向特定对象发行股票事项（定向增发），并向上交所申请撤回相关申请文件。

中原证券原本打算定增募资不超70亿元，用于发展资本中介、投资与交易等业务。而最新数据显示，中原证券总市值为177亿元，净资产为143亿元。如果募资70亿元，对中原证券而言，资产体量无疑将大幅增长。

在终止定增之前，中原证券的定增收到多轮问询，在7月初收到上交所第三轮审核问询，交易所问询融资的必要性。第三轮问询没多久，中原证券终止定增申请。有分析认为，在当前资本市场大力支持实体经济的背景下，实体企业融资处于更优先位置。

综合考虑市场环境等因素撤回定增申请

中原证券表示，自公司披露本次发行预案以来，公司与相关中介机构积极推进相关工作。现综合考虑资本市场环境，并统筹考虑公司实际情况和融资安排等因素，经审慎分析与论证，公司决定终止本次发行事项并撤回相关申请文件。

中原证券表示，目前公司生产经营情况正常，终止本次发行事项并撤回相关申请文件不会对公司生产经营活动与持续发展产生重大不利影响，不存在损害公司及全体股东利益的情形。

中原证券筹划本次定增已经一年多。公司于2022年4月29日召开第七届董事会第七次会议、于2022年6月24日召开2021年年度股东大会、2022年第一次A股类别股东会及2022年第一次H股类别股东会，审议通过了《关于公司非公开发行A股股票方案的议案》等相关议案。

2023年3月4日，公司收到上交所出具的《关于受理中原证券股份有限公司沪市主板上市公司发行证券申请的通知》。2023年3月28日，公司收到上交所出具的《关于中原证券股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（以下简称“审核问询函”）。2023年5月19日，公司及相关中介机构对审核问询函所列问题进行了认真研究和逐项回复，并根据要求对审核问询函回复进行公开披露。2023年7月6日，公司收到上交所新一轮审核问询函。

上交所刚进行第三轮审核问询

7月6日，中原证券及本次定增的保荐券商华泰联合证券，收到关于本次定增融资的第三次审核问询，其中重点是关于融资的必要性。

交易所表示，根据申报材料，发行人本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过70亿元，用于发展资本中介业务、投资与交易业务、对境内外全资子公司增资、信息系统建设及合规风控投入、偿还债务及补充营运资金。

请发行人进一步说明：

（1）本次募集资金拟投向业务在报告期内资金使用情况、盈利水平及与可比公司的对比情况、行业排名；

（2）结合股东回报和价值创造能力、自身经营情况、公司主责主业、市场发展战略、前次募集资金投向及效益实现情况等，说明本次融资的必要性、融资计划及方式的合理性，是否有利于提升资本运用效率、充分发挥募集资金使用效果；

（3）结合期末货币资金的详细使用计划及投向金额、募集资金各项投入内容的具体测算依据及过程、资金缺口测算等，说明本次融资规模的合理性，是否存在过度融资。

请保荐机构和申报会计师核查并发表明确意见。

而在3月份的审核问询中，交易所同样重点关注融资问题，要求结合上述业务报告期内的经营状况、盈利情况、未来具体发展规划、现有货币资金的使用安排、募集资金具体投入安排及内容、投入金额测算依据等，说明本次融资的必要性，融资规模的合理性。

还有多家券商定增和IPO进展值得关注

中原证券再融资的终止，是否代表风向标，还可以进一步观察，目前还有多只券商股发布了定增方案，以及多家券商在IPO上市进程中，后续的进展如何也值得关注。

数据显示，目前还有浙商证券、天风证券、南京证券、中泰证券，以及旗下有中山证券和东莞证券的锦龙股份发布了定增预案，目前处于股东大会通过阶段。同时，还有别是华龙证券、东莞证券、开源证券、财信证券等多家券商在IPO排队进程中。

编辑：舰长

审核：许闻