光刻胶概念24日盘中逆势拉升，截至发稿，世名科技涨超10%，彤程新材涨停，容大感光涨近9%，晶瑞电材、华懋科技涨超7%，南大光电涨近5%。

行业方面，近年来，电子信息产业更新换代速度加快，叠加半导体、显示面板产业东移，国内光刻胶需求快速提升，我国光刻胶市场规模从2015年的100亿元增至2020年的176亿元，年均复合增速达12%；据测算，2022-2025年市场规模将达222、250、281和316亿元，成长空间广阔。全球光刻胶市场规模从2010年的56亿美元增至2020年的87亿美元，年均复合增速达5%；据测算，2022-2025年将达98、103、109和114亿美元，稳步提升。

国海证券指出，据不完全统计，目前晶瑞电材等国内实现光刻胶量产的上市公司，2021年光刻胶相关业务营收合计达27.4亿元，约占国内市场规模的14%，全球市场规模的5%，国内市场和全球市场均存在广大的国产替代空间。

光刻胶属于技术和资本密集型行业，全球供应市场高度集中，日本JSR等五家龙头企业占据全球光刻胶市场87%的份额，同时海外龙头也已实现EUV等高端制程量产。目前，我国光刻胶生产主要集中在PCB光刻胶等中低端产品，其中PCB光刻胶占比达94%；而半导体用g/i线胶自给率约10%，KrF胶自给率不足5%，ArF胶基本依靠进口。在政策推动及半导体产业链配套需求提升背景下，国内优秀龙头公司正积极突破，彤程新材EUV胶已通过02专项验收；上海新阳、徐州博康ArF胶正处客户测试阶段，南大光电ArF胶已获部分客户认证；晶瑞电材等i/g线胶已实现量产。随着国内厂商在高端光刻胶领域的逐步突破，国产替代进程有望加速。

该机构表示，综合考虑国内以光刻胶为代表的电子化学品行业的快速发展，首次覆盖，给予电子化学品行业“推荐”评级。建议关注彤程新材、容大感光、晶瑞电材、飞凯材料、南大光电、华懋科技、上海新阳、雅克科技、万润股份。