近期，随着各省十四五能源规划陆续出台，在“碳达峰”“碳中和”目标指引下，光伏等可再生能新增开发规模逐渐明晰。据北极星太阳能光伏网统计，截至目前海南、内蒙古、河北、山东、江苏、宁夏、浙江、江西、西藏、四川、黑龙江等21省已公布了十四五能源规划，其中16个省份明确了超258GW以上光伏等可再生能源新增装机目标。

东北证券指出，“十四五”期间大型电力央企、国企的新能源装机规模有望明显提升。目前五大发电集团装机总量中火电的占比仍接近70%，“十四五”期间大型电力央企面临较大的能源转型压力，新能源投资力度有望明显加大。碳中和目标提出后，华能、国能集团、中广核等大型电力央企纷纷上调未来的新能源装机目标。参考各集团给出的具体规划，预计“十四五”期间五大电力集团、其他大型电力央企以及地方电力国企将成为新能源投资的主力军，年均新能源装机规模有望分别达到60/20/10GW。

各省“十四五”新能源规划陆续出台，装机目标较“十三五”期间大幅提升。各省区市出台的“十四五”规划和2035年远景目标相关建议稿均对绿色低碳发展、清洁能源转型进行了着重强调。东北证券持续看好能源革命浪潮下光伏产业的发展机遇，更高的目标指引将助力行业加速发展。建议投资者积极把握光伏产业链投资机遇，重点推荐一体化布局领先的隆基股份、晶澳科技，重点布局大尺寸及新技术方向的通威股份、东方日升以及逆变器细分领域龙头阳光电源。

中泰认为2021年仍是光伏需求大年，新增装机或达170GW（供应链限制的组件需求），同增约30%，产业链来看，硅料供需偏紧、EVA树脂供需持续紧张、玻璃供需缓解、硅片价格因供给释放节奏以及成本曲线支撑或好于预期、电池盈利处于底部区间，当前行业2021年估值中位数约30倍，横纵向对比性价比高。重点推荐：隆基股份、通威股份、联泓新科、福斯特、阳光电源、亚玛顿等，建议关注：福莱特、信义光能等。