地处东北老工业基地的辽宁省，既是工业、农业、科教大省，更在基础材料、装备制造、军工等领域具有传统优势，素有“共和国长子”的美誉。“十四五”时期，辽宁辖区（不含大连，下同）资本市场紧紧抓住新时代东北全面振兴、资本市场全面深化改革两大重大机遇，深化央地协同联动机制，扎实推进“资本市场提升工程”，持续为区域实体经济高质量发展注入金融活水。

展望“十五五”，辽宁辖区资本市场将牢牢锚定防风险、强监管、促高质量发展的工作主线，深度融合辽宁“十五五”规划建议，持续深化落实资本市场投融资综合改革部署，为服务新质生产力发展和新时代辽宁全面振兴贡献资本市场力量。

为全面振兴注入强劲动能

“十四五”时期，辽宁辖区资本市场实现跨越式发展，融资功能持续增强、服务体系不断完善，为全省全面振兴新突破注入了坚实资本力量。期间，辖区新增上市公司11家，首发募资181.64亿元，较“十三五”时期分别增长83.33%和511.99%，首发融资规模增幅显著。

值得一提的是，“十四五”时期，辽宁辖区新材料、精细化工、医药制造等优势产业企业，借助资本市场平台加速转型升级，实现了跨越式发展。其中，拓荆科技等半导体设备龙头企业成功上市，为突破“卡脖子”技术难题、强化核心竞争力提供了有力资本支撑。

“十四五”时期，辽宁辖区企业累计股债融资达636.34亿元，其中上市公司股权再融资125.01亿元，有效助力行业整合与产业结构优化。创新产品矩阵持续扩容，东北地区首只基础设施公募REITs、首只知识产权证券化产品相继落地，为全省企业盘活存量资产树立样板。

截至2025年末，辖区交易所债券存续规模325.55亿元，产业类债券存量占比超九成，交易所科技创新债存量占比超四成，债券市场服务实体经济主阵地作用凸显，成为支持科技创新的重要融资渠道。

“十四五”时期，辽宁辖区资本市场的服务体系建设同步提质，支撑保障能力持续增强。继沪深交易所在辽设立服务基地后，北交所辽宁服务基地顺利揭牌，全国第三家资本市场学院外埠基地——东北基地落户沈阳，形成全链条、专业化服务格局，大幅便利企业对接资本市场。

辽宁辖区区域性股权市场特色化、差异化发展成效显著。辽宁股权交易中心推出“专精特新”专板及全国首个区域性股权市场“瞪羚独角兽专板”，聚焦高成长性企业开展梯度培育与精准服务，持续壮大上市后备梯队。截至2025年底，中心挂牌及展示公司达2970家，较2020年底净增635家，中小微企业服务“阵地”作用进一步夯实，为辽宁辖区资本市场高质量发展蓄势赋能。

为区域经济提供金融活水

辽宁聚焦资本市场提质与上市公司发展，通过政策赋能、精准服务、生态优化，推动上市公司质量、机构服务能力、资本支持效能全面提升，为区域经济高质量发展提供金融活水。

“十四五”时期，辽宁辖区资本市场上市公司质量与引领作用双提升。各级政府出台配套文件，联合走访辖区上市公司实现全覆盖，精准破解企业发展难题。公司治理持续优化，监事会、审计委员会及独立董事改革落地见效，以合规控风险、向合规要效益的新格局逐步形成。

“十四五”时期，辽宁辖区上市公司累计现金分红225.29亿元、回购37.91亿元，较“十三五”时期分别增长73.7%、61.59%，切实与投资者共享发展成果。作为经济“领头羊”，上市公司累计实现营收2.04万亿元、贡献税收773.04亿元，稳固区域经济“基本盘”，钢铁等行业借并购重组加速整合，绿色发展成效显著。

与此同时，辽宁辖区资本市场中的上市公司“含科量”持续攀升。“十四五”时期，辽宁辖区上市公司研发投入达459.34亿元，较“十三五”时期增长43.28%，重研发的经营策略深入落实。截至2025年末，已有7家科创板、创业板公司及3家北交所公司上市，板块结构持续优化；市值前10的上市公司中，超七成为科技类或高科技含量企业，创新驱动发展势头强劲。

证券基金期货机构功能性作用持续凸显。中天证券获批保荐资格并完成首单IPO辅导备案，麦高证券业务稳步恢复、净资本与客户规模大幅增长，全力支撑拟上市企业发展。地方支持私募基金发展的政策体系初步形成，截至2025年末，辖区注册管理人50家，管理基金135只、规模102.43亿元，为中小企业提供权益资本及资源整合、治理优化等配套服务。

此外，辽宁还出台了一系列政策壮大耐心资本，引导基金协同私募基金投向航空航天、军民融合等重点领域，强化“投早投小投硬科技”导向。期货市场服务持续升级，交割库布局进一步完善，风险管理培训常态化，精准对接工农业实体需求，全方位赋能地方经济高质量发展。

筑牢资本市场安全防线

“十四五”时期，辽宁相关部门立足辖区资本市场发展实际，依托金融协调机制，坚决落实“四早”工作要求，以分类施策、精准拆弹为核心举措，有力有效防范化解重点领域风险，筑牢市场安全运行防线。期间，辖区交易所债券市场实现“零违约”，守住了不发生系统性风险的底线。

在上市公司风险处置方面，严格遵循市场化、法治化原则，持续推动上市公司风险压降，对触及退市标准的公司，坚决做到应退尽退、退得下、退得稳，推动上市公司群体提质增效。在证券机构风险化解上，稳妥处置个别机构风险隐患，顺利完成《企业破产法》实施以来第一单金融机构破产重整工作，在依法化解风险的同时，最大限度维护投资者合法权益，实现风险处置与权益保护的有机统一。

为净化市场生态环境，相关部门持续加大非法证券期货活动打击力度，扎实推进私募机构风险出清，坚决整治“伪金交所”等违法违规乱象，有效遏制各类违法违规行为滋生蔓延，为辖区资本市场健康发展营造了良好环境。

“十四五”时期，监管部门聚焦主责主业，坚决把“长牙带刺”、有棱有角的监管要求落到实处。一方面，紧盯风险苗头隐患，累计采取监管措施160余项，及时发现问题、督促整改规范，将风险化解在萌芽状态；另一方面，坚持“零容忍”态度，重拳打击重大恶性违法行为，下发行政处罚及市场禁入决定20余项，全链条严肃追责，形成强大监管震慑。

监管部门还持续深化投资者保护工作，不断加大投资者教育与权益维护力度。东北地区首单特别代表人诉讼案在辖区成功落地，高效回应投资者合理诉求，为投资者维权提供了有力保障。同时，组织辖区开展万余场投资者教育专项活动，广泛普及金融知识，提升投资者风险防范意识和自我保护能力，切实增强投资者的获得感、幸福感和安全感，为辖区资本市场高质量发展奠定了坚实的群众基础。