半导体,大跳水!
来源:证券时报网作者:吴永芳2025-10-14 17:30

10月14日,A股集体回落,创业板指、科创50指数大跌约4%,市场风格再度切换;港股亦大幅走低,恒生指数跌近2%,恒生科技指数跌近4%。

具体来看,两市主要股指早盘集体高开,盘中震荡下探,午后再度下行,沪指一度跌约1%,创业板指盘中跌超4%。截至收盘,沪指跌0.62%报3865.23点,深证成指跌2.54%报12895.11点,创业板指跌3.99%报2955.98点,科创50指数跌4.26%,沪深北三市合计成交25969亿元,较此前一日增加逾2200亿元。

场内超3500股飘绿,半导体板块再度回调,燕东微、芯源微等跌超10%,华虹公司跌超9%;AI产业链股亦走低,新易盛、中际旭创、德明利等跌超8%;有色板块跳水,腾远钴业跌超10%,寒锐钴业、华友钴业等跌超7%;保险、银行板块逆市拉升,重庆银行涨近7%,新华保险涨超5%;煤炭、燃气、石油等资源股集体上扬,宝泰隆斩获3连板,大有能源、佛燃能源等亦涨停;超硬材料概念再度活跃,力量钻石一度涨停;光伏产业链股盘中崛起,隆基绿能、晶澳科技盘中一度涨停;酒类股反弹,酒鬼酒、舍得酒业大涨超6%。

港股方面,招商银行涨近5%,新华保险涨超3%;华虹半导体跌约13%,中芯国际跌超8%。

保险、银行板块拉升

保险板块盘中强势拉升,截至收盘,新华保险涨超5%,盘中一度大涨近8%;中国太保涨超3%,中国人寿涨逾2%。

新华保险13日晚间披露的前三季度业绩预告显示,公司预计前三季度归属于母公司股东的净利润为299.86亿元—341.22亿元,同比增长45%—65%。公司表示,前三季度中国资本市场回稳向好,使得公司前三季度投资收益,在去年同期高增长基础上继续同比大幅增长,进而实现了2025年前三季度净利润同比较大增长。

银行板块亦走强,重庆银行涨近7%,渝农商行涨近6%,农业银行、工商银行涨超3%,招商银行、建设银行等涨超2%。

中泰证券指出,在当前政策环境与宏观环境背景下,险资入市提高权益投资占比态势逐渐深化,同时美国与日本的经验则证明该路径的可行性。而在股票投资中,银行板块凭借其高股息的特点更受险资青睐,在政策、利率不变的背景下,预计险资在未来将进一步加大银行股的持仓比例。

国信证券表示,基于政策红利与资产端改善的双重逻辑,当前保险板块配置价值凸显。此外,银行股作为保险资金重仓的核心板块,其表现与保险股投资价值存在显著联动效应。近期银行股经历前期回调后,估值有望修复,进一步加强保险股资产收益预期。当前公募对保险股持仓仍相对“欠配”,存在较大增配空间。

酒类股反弹

酒类股今日反弹走高,截至收盘,会稽山涨停,酒鬼酒、舍得酒业涨超6%,泸州老窖涨超4%,山西汾酒、贵州茅台等涨逾2%。

方正证券指出,二季度以来,在宏观消费环境承压与相关政策影响下,白酒行业调整进一步深化。伴随多家酒企主动下调增长目标,企业报表端压力逐步释放,渠道底部特征日益清晰。国庆中秋双节期间,白酒消费整体平淡符合此前预期,但区域间表现仍存差异,四川、河南等地反馈相对积极。行业库存累积情况边际改善,节前部分头部酒企释放渠道补贴与挺价信号,带动渠道情绪初步修复。后续随着年底临近,各酒企将陆续签订新年度任务,其制定的业绩目标,尤其是头部企业的战略引领,仍将影响行业复苏节奏。当前白酒板块经历长期回调,估值已显著回落,市场预期处于低位,优质资产底部逻辑清晰。在外部扰动重新显现,催动内需重要性提升的背景下,板块有望迎来估值切换与修复行情。

科技股跳水

半导体板块今日再度回调,截至收盘,燕东微、芯源微、华海清科等跌超10%,闻泰科技连续两日跌停,芯原股份、华虹公司跌超9%。

AI产业链股亦走低,通富微电尾盘跌停,新易盛跌超9%,中际旭创、德明利等跌超8%。

机构表示,面对近期科技板块和中美关系的扰动,短期建议中性应对,警惕流动性风险,如果市场出现大幅低开,则有可能机会大于风险,注意把握黄金坑机会。往后看,10月即将迎来重要政策窗口,政策预期有望推动A股震荡上行,阶段性中美博弈或会有所扰动,但不改变市场方向。配置上,人工智能等新质生产力仍是中期主线;另一方面,结合日历效应和重大政策窗口下,市场或正在酝酿新主线,关注资源品、内需新消费等潜在机会。

校对:姚远

责任编辑: 高蕊琦
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