上半年，房企投资拿地积极性有所回升。

克而瑞研究中心的数据显示，上半年，投资百强房企拿地金额同比增长42%，9家房企拿地金额突破200亿元。销售TOP 10房企新增货值占销售百强新增货值的73%。

中指研究院的数据还显示，上半年，300城住宅用地出让金同比增幅超两成，平均溢价率超10%，较去年同期提升。房企拿地进一步聚焦，TOP 20城市出让金占全国比重超65%。

展望下半年，业内人士认为，去库存和优化库存结构仍是行业主旋律，多数房企将维持审慎的投资策略，预计市场格局将进一步分化。

投资百强累计拿地金额同比增长42%

克而瑞研究中心的数据显示，1—6月份，新增土储百强房企的新增货值、拿地金额和建筑面积之和分别为11594亿元、5968亿元和5162万平方米，新增货值同比增长23.2%，拿地金额同比增长42%，建筑面积同比增长3.4%。

克而瑞研究中心认为，拿地金额增幅显著的原因是核心城市核心地块供应量明显提升。投资百强房企总量三个指标均同比正增长，房企投资积极性筑底回升。

具体来看，上半年，9家房企拿地金额突破200亿元，中海、保利发展均超500亿元，绿城、金茂紧随其后，均超390亿元，头部房企投资强度持续领跑。6月单月，央国企依旧主导土地市场，中海地产拿地金额近180亿元，保利、建发房产超80亿元，绿城、联发、中铁建、金茂等加速扩储。财务稳健的民企如滨江、邦泰等也在重点城市有所斩获。

克而瑞研究中心的数据还显示，1—6月，销售TOP 10房企新增货值占销售百强新增货量的73%，较2024年末增加约10个百分点，头部房企市场主导地位进一步巩固。此外，销售TOP 11—20新增货值占比8%，TOP 21—30新增货值占比7%，TOP 31—50新增货值占比7%，后50强新增货值占比约6%，行业“强者恒强”格局持续深化。

不过，克而瑞研究中心指出，上半年仍有64%的销售百强房企未进行土地投资，市场参与度持续降低。

核心城市土拍热度明显提升

上半年，核心城市优质地块竞争激烈，带动300城出让金增长明显。

根据中指研究院的初步统计，上半年，300城住宅用地出让金同比增幅超两成，平均溢价率超10%，较去年同期提升。房企拿地进一步聚焦，TOP 20城市出让金占全国比重超65%。

从各城市群拿地金额来看，上半年，长三角TOP 10企业拿地金额1470亿元，位居四大城市群之首；京津冀TOP10企业拿地金额888.0亿元，位列第二；中西部TOP10企业拿地金额422.0亿元，位居第三。

中指研究院指出，上半年市场热度仅集中于核心城市优质地块，如北上深、杭州、成都等地是房企重要布局区域，这些城市优质地块往往实现高溢价出让，但核心城市郊区地块及大多数城市土拍仍保持平淡。而多数三四线城市土地市场则继续以底价成交为主。

展望下半年，克而瑞研究中心认为，房企角度来看，去库存和优化库存结构仍是行业主旋律，多数房企将维持审慎的投资策略，将销售回款和现金流安全置于首要位置。在此背景下，预计市场格局将进一步分化，资金实力雄厚的央国企将继续主导土地市场，重点布局一二线城市核心区域优质地块，而少数财务稳健的头部民企则可能选择性参与竞拍，但整体投资力度有限。

校对：廖胜超