11日，两市股指午后强势拉升，创业板指涨超1%，科创50指数涨逾2%，场内近3300股飘红，但全A成交额明显萎缩。

截至收盘，沪指涨0.45%报3238.23点，深证成指涨0.82%报9834.44点，创业板指涨1.36%报1926.37点，科创50指数涨2.07%，北证50指数涨1.48%，沪深北三市合计成交13909亿元。

盘面上看，半导体板块爆发，化工、汽车、有色、家电、医药等板块拉升，芯片、消费电子、人形机器人概念等活跃；农业板块大幅回落，食品饮料、酿酒、电力、保险、地产等板块走低。

星石投资表示，美国此轮关税政策超市场预期，考虑到各国反制策略的变化，短期关税政策仍将面临着较多变数，短期海外不确定性依旧较高，A股投资或主要“以内为主”，后续业绩表现和国内政策将成为重要影响因素。结构上看，预计股市风格将偏向于政策驱动、估值偏低的内需板块。一方面，虽然美国关税对中国出口的影响可能难以避免，但国内具有“充足的储备工具和政策空间”，有望在关键时刻形成有效对冲，中短期看，国内政策及其预期对股市驱动将有所加强，资金可能会围绕政策进行交易，内需板块受政策预期提振或更为明显。另一方面当前股市整体估值合理，但结构表现分化，多数消费板块估值处于合理偏低水平，低估值意味着下行风险小于上涨空间。

财达证券指出，消费板块目前仍有较大挖掘空间，可继续关注文旅、首发经济、餐饮、商贸、物流等领域。短期内可关注是否会出台新的消费刺激政策。短线投资者可围绕刺激内需的思路，重点关注近期较为活跃的行业板块。转口贸易短期也有机会，但需警惕随时出现的利空消息。中长线投资者建议重点关注产业链两端的估值修复机会，包括上游的农业、矿产、电力等资源能源板块，以及可选消费、区域合作为主的国际贸易方向。

校对：彭其华