证券时报网
李映泉
2025-04-07 18:57
人民财讯4月7日电,中信证券研报表示,美国“对等关税”加征幅度和广度超预期之后,中国对美反制力度明显升级,外循环扰动加大,市场风险偏好下降,建议关注内循环为主、业绩稳健的低位板块和主题,短期聚焦低位消费主题、农业和半导体材料板块。延续3月份以来的主题配置观点,外部扰动加大,外循环受压制,主题方面,建议聚焦业绩确定性或订单确定性强、估值水平相对低位的相关板块和资产。从主题环境来看,综合流动性指标和市场风格特征,预计高位主题板块受风险偏好下行影响大。从催化因素分析上看,重点关注国内的消费刺激政策、以及促进国内统一大市场政策、自主可控政策持续推进。结合市场环境、催化因素以及综合量化指标研判,建议关注低位消费主题、农业和半导体材料自主可控主线。