上周五（3月21日），A股三大指数集体回调，沪指跌1.29%，深证成指跌1.76%，创业板指跌2.17%。当日股票ETF（含跨境ETF，下同）市场净流出资金超30亿元。其中，行业ETF及港股ETF净流入居前，宽基ETF净流出居前。

股票ETF单日净流入31.09亿元

Wind数据显示，截至3月21日，全市场1034只股票ETF总规模达3.35万亿元。按照成交均价测算，当日净流入资金约31.09亿元。

据华夏基金统计，细分品类中，行业ETF及港股ETF净流入居前，分别净流入18.44亿元和10.27亿元。具体到指数维度，3月21日，科创50指数、恒生科技指数单日净流入居前，分别净流入17.85亿元和7.82亿元，沪深300指数单日净流出居前，达8.14亿元。从近5个交易日角度观测，科创50指数累计净流入44.41亿元。

另据易方达基金统计，3月21日，创业板指数净流入17.8亿元、科创板50指数净流入17.8亿元、半导体净流入16.3亿元、港股科技净流入11.8亿元、人工智能净流入10.4亿元。

市场宽幅震荡中，头部基金公司旗下部分ETF获得资金净流入。3月21日，易方达基金ETF最新规模6046.2亿元， 2025年以来规模增加39.7亿元。创业板ETF净流入8.6亿元，同类规模第一的人工智能ETF净流入4.8亿元，科创板50ETF净流入2.3亿元，恒生科技ETF易方达净流入2.1亿元，医药ETF净流入1.1亿元。

华夏基金旗下ETF中，3月21日，科创50ETF单日净流入居前，净流入13.28亿元，芯片ETF和机器人ETF分别净流入3.26亿元和2.67亿元，恒生互联网ETF和自由现金流ETF净流入都超1亿元。

宽基ETF净流出居前

在股票ETF整体资金净流入的同时，仍有部分指数出现净流出。

3月21日，宽基ETF净流出居前，净流出3.88元。规模变化方面，宽基ETF规模下降355.24亿元。具体到指数维度，沪深300指数单日净流出居前，达8.14亿元。

华南一家基金公司表示，近期市场高位波动，行业与风格分化愈加明显，表征市场整体表现的沪深300指数、中证A500指数等核心宽基相关ETF份额出现一定回落。此外，经历春节后市场的持续反弹后，部分短期资金选择获利了结。

此外，春节以来，由于中国在AI和机器人领域的亮眼表现，A股的科技成长板块强势爆发。短时间内累计涨幅过大、估值处于历史高位，导致了近期核心宽基ETF出现资金流出。

向后看，永赢基金认为，市场可能从此前的震荡趋势向上逐步转为区间震荡，前期表现较强的科技板块再度上行可能需等待下一催化剂。市场无明显向下风险，亦缺乏显著向上动能，可能呈现为高位小幅波动。

配置方面，永赢基金表示，在以国产算力数据中心、机器人为双主线的成长科技板块已经累积较高涨幅的背景下，后续可能出现显著的结构性变化，并且细分领域轮动可能加速。具体机会上，近期强势的成长科技板块不宜盲目追高、可能更适合逐步兑现收益、等待下次重磅催化剂开启新一轮机会。

整体来看，汇丰晋信基金指出，由于1月、2月份经济数据存在扰动，无法很好打消投资者的疑虑，再加上4月份将迎来一季报发布，市场对于基本面与预期错位的担忧有所提升，因此资金暂时出现了回流防御性板块的迹象。未来如经济数据和上市公司季报能够验证2024年9月底以来一系列支持政策的效果，投资者情绪升温叠加业绩和估值修复，市场或将上演“三击”行情。