进入2025年，权益类发起式基金的发行呈现显著增长态势，成为公募基金市场的一大亮点。Wind数据显示，截至今年2月底，年内已有26家公募机构新成立36只发起式基金。其中，属于权益类发起式基金的共有31只，发行总规模超18亿元，相比2024年和2023年同期，增长明显。业内人士表示，这表明公募机构正加速布局权益市场，通过发起式基金“自掏腰包”抢抓投资机会。

新发总规模超过18亿元

2月28日，宝盈基金旗下产品——宝盈北证50成份指数型发起式证券投资基金宣布正式成立，成为今年发行的第36只发起式基金。公开资料显示，该基金是一只被动指数型基金，基金经理为蔡丹。从募集份额来看，基金管理人宝盈基金所认购的发起份额总数为1000.13万份，发起份额占基金总份额的比例为35.36%。

据了解，发起式基金是指基金管理人在募集基金时，使用公司股东资金、公司固有资金、公司高级管理人员或者基金经理等人员资金认购基金的金额不少于1000万元人民币，且持有期限不少于3年。这种模式不仅体现了基金管理人对市场的信心，也为投资者提供了更具吸引力的投资选择。

今年以来，以权益类为代表的发起式基金的规模持续增长。记者整理Wind数据发现，以基金成立日作为统计标准，今年以来新发行的股票型和混合型发起式基金的总规模已经超过18亿元，相比2024年同期的9亿元左右和2023年同期的7亿元左右，增长明显。

业内人士指出，发起式基金的快速增长，一方面得益于市场行情的回暖，另一方面也与公募机构对细分赛道的快速布局有关。

“权益类发起式基金的发行数量和规模显著增长，主要受到三个因素的推动。”巨丰投顾高级投资顾问丁臻宇告诉《经济参考报》记者，其一，随着A股市场回暖，公募机构对市场长期稳定增长的预期增强，因而通过发起式基金来布局具有潜力的细分市场；其二，监管部门鼓励基金公司树立长期投资的理念，对于机构来说，发起式基金因其较低的设立门槛和能够迅速适应市场热点的能力，成为布局工具化产品的关键途径；其三，部分发起式基金专注于国家战略方向，例如新型生产力和科技创新领域，通过提供较低的费率和透明化的投资策略，吸引了大量长期资金的关注。

优化管理策略赢得持续增长

今年以来，权益市场持续回暖，投资者信心有所恢复，带动权益类基金的募集规模也有所增加。Wind数据显示，今年2月，权益类基金的募集金额达到去年同期的8倍，部分基金甚至仅发售一天便结束募集并迅速建仓。例如，弘毅远方甄选混合型发起式基金和华泰柏瑞上证科创板200ETF发起式联接基金，均在满足1000万元成立门槛后立刻结束募集。

丁臻宇表示，通过管理人自购并绑定投资者利益的模式，投资者的信心得到增强。数据显示，自成立以来，有57%的发起式基金表现超越了业绩基准，特别是股票型发起式基金，其超额收益率达到70%。他认为，这种“以真金白银共担风险”的机制有望持续吸引资金的流入。

此外，公募基金的整体仓位也在持续提升，反映出市场情绪的显著回暖。Wind数据显示，截至2025年2月28日，偏股混合型基金的仓位中位数达到84.24%，较一个月前的81.50%上升2.74个百分点。

总体来看，权益类发起式基金的快速增长，反映了公募机构对权益市场的信心及其对细分赛道的积极布局。在业内人士看来，随着市场行情的持续回暖和政策的支持，发起式基金有望在未来继续发挥重要作用，为投资者带来更多的投资机会。

“发起式基金正在做难而正确的事，战略布局，以时间换规模。”华林证券资产管理事业部董事总经理贾志告诉记者，基金的持续增长并非仅靠战略布局就能实现，更关键的是产品管理效果。只有当基金业绩达到预期目标，并且在持续经营中不断优化管理策略、提升投资回报时，发起式基金才能真正实现长期稳定发展，赢得投资者的信任与支持。

丁臻宇预计，发起式基金的规模未来将持续增长，但市场将呈现“头部集中、尾部淘汰”的格局。那些仅仅为了“保成立”的发起式基金可能会逐渐退出市场，最终促成“优质产品规模扩张与行业生态优化”的良性循环。