天风证券研报称，科技大厂谷歌、亚马逊相继发布财报，从云厂商CapEx规划的角度看，AI相关投入持续加码，整体未出现放缓趋势，AI算力总需求仍呈现较高的增长态势。另一方面，以Palantir和Cloudflare等为代表的AI应用财报超预期，财报后均有较大涨幅。软件股业绩表现或说明AI应用端公司将逐步进入AI带来的增量业绩兑现阶段，建议关注AI基础设施需求及AI应用商业化进展。个股关注：NVDA、AMZN、SNOW等。

校对：刘榕枝