昨日，三大股指高开低走，深证成指、创业板指午后回落，科创50指数逆市活跃。截至收盘，沪指跌0.65%报3229.49点，深证成指微涨0.08%报10164.22点，创业板指跌0.04%报2062.92点，科创50指数涨2.9%，北证50指数涨1.17%；沪深北三市合计成交13004亿元，较此前一个交易日增加逾1700亿元。行业方面，保险、旅游、酿酒、银行、食品饮料、煤炭、电力等板块走低，半导体板块强势，汽车、医药、有色等板块上扬，DeepSeek概念、智谱AI、AIGC概念等活跃。

平安证券表示，春节假期期间，国内科技产业和政策层面积累了一定积极因素，但海外特朗普关税等政策风险也在发酵。节后，权益市场将逐步进入两会前的政策预期博弈阶段，结构性机会将继续增加，建议关注以新质生产力和先进制造为代表的成长风格、部分受益于“两新”扩内需政策的优质公司、政策支持的国企改革及并购重组相关机会以及红利策略的配置价值。

今日投资机会解析

春节档票房创新高

据猫眼专业版数据，2月5日13时35分，2025年春节档新片总票房突破100亿元，超出市场预期，刷新中国电影史的春节档票房纪录。

国元证券指出，优质影片供给对票房的提振效果明显，春节档为全年票房市场增长奠定良好基础，头部国漫IP电影《哪吒之魔童闹海》的出色表现将拓展国产动漫IP的受众范围，提升IP商业化空间，重点关注爆款内容《哪吒之魔童闹海》主出品方光线传媒，以及受益于供给改善的电影院线板块。

氢基绿色能源需求明确

氢基绿色能源是指绿色甲醇、绿色合成氨等以绿氢为原料、全生命周期碳排放量极低的燃料。与传统燃料相比具有几近零碳的优势，与绿氢相比则具有易储运、下游应用广、与现有能源体系更易匹配的优点，因此得到国家及地方政策的大力推动。近年来EU ETS和IMO对航运业碳排放要求日趋严格，2025年欧盟航线船舶碳成本显著提升，绿色甲醇有望迎来航运需求落地。而煤电掺氨燃烧被视为火电行业减碳的关键技术，国家能源局提出2027年低碳化改造机组平均碳排放水平较2023年下降50%，绿氨需求有望因此受到带动。

中信证券表示，氢基绿色燃料受到国内减碳政策、国际上欧盟将航运业纳入碳排放交易体系驱动，在2025年，行业有望迎来绿醇项目进入实质运营阶段以及项目建设投资加速落地两大重要节点。建议沿两条主线参与氢基绿色能源行业投资：1）核心设备制造企业。2）绿色甲醇需求首先放量，提前卡位布局绿醇的清洁能源运营商有望率先受益。

其他影响市场的消息

国办发文推动成品油流通高质量发展

国务院办公厅日前印发《关于推动成品油流通高质量发展的意见》提出，完善成品油零售管理制度。制定并严格执行全国统一的成品油零售经营资格准入标准，审批部门应将许可结果录入相关信息系统，及时公开并通报相关部门。严禁涂改、倒卖、出租、出借、转让成品油经营证照。严禁擅自改扩建成品油零售网点。建立成品油零售经营企业年度监督检查制度，对不接受检查或者检查不合格的企业，责令限期整改。

国家发改委：新增26个国家物流枢纽

近日，国家发展改革委印发《国家物流枢纽布局优化调整方案》，按照“结合实际、动态调整、有进有退”的原则，新增廊坊商贸服务型、常州生产服务型等26个国家物流枢纽，对部分国家物流枢纽规划布局进行优化调整，并对高质量推进国家物流枢纽网络建设提出四方面要求，包括系统推进国家物流枢纽建设和功能提升、完善国家物流枢纽集疏运体系、健全国家物流枢纽间的合作机制、探索“产业集群+物流枢纽”协同发展模式等。

广东：加快启动布局人形机器人等重点领域研发项目       

近日，中共广东省委办公厅、广东省人民政府办公厅印发《广东省建设现代化产业体系2025年行动计划》。其中提出，强化关键核心技术攻关。积极实施制造业重点产业链高质量发展行动计划，构建全过程创新链，推动全链条技术攻关和成果应用。深入实施“广东强芯”、“璀璨行动”、核心软件攻关、汽车芯片应用牵引工程等重大科技工程，在关键材料、器件、软件、装备等方面取得突破性成果。加快启动布局人形机器人、低空经济、商业航天等重点领域研发项目。 

DeepSeek系列新模型正式上线昇腾社区

华为2月5日官宣，DeepSeek AI最新发布的多模态大模型Janus-Pro以及此前发布的大型语言模型DeepSeek-R1、DeepSeek-V3及DeepSeek-V2已于2月4日正式上线昇腾社区，开发者可一键获取DeepSeek系列模型，在昇腾硬件平台和MindIE推理引擎上实现高效推理。

校对：姚远