银行板块27日盘中发力拉升，截至发稿，齐鲁银行涨超5%，中国银行、农业银行、重庆银行、浦发银行涨近3%，工商银行、成都银行、华夏银行、宁波银行等涨逾2%。

中信证券指出，2024年四季度银行板块基金持仓比例明显提升，主要因为板块绝对收益逻辑延续，尤其是12月重要会议结束后，市场对于政策博弈告一段落，部分资金切换到稳健配置风格，叠加上年底今年初逐步进入增量险资资金的配置季节，银行板块绝对收益和相对收益均录得较好表现，2024年12月16日-12月31日，中信银行股指数上涨4.9%，同期Wind全A下跌4%，板块高景气表现下，银行股占主动型基金重仓股比例较上季度末明显提升接近1pct。展望后续，基于对银行商业模型风险预期和增长预期的再定位，银行股净资产安全性和ROE稳定性的优势将持续吸引配置需求，板块估值仍有明确上行空间。

个股组合方面，推荐两条主线：1）红利贡献稳健回报，选择业绩增速稳定、分红率稳定、资产质量稳定、估值波动低的个股；2）商业模型优异公司，估值溢价有望回归常态区间：选择ROE高且确定性强，当前估值溢价仍处低位的个股。

校对：李凌锋