新一轮银行代销基金的降费潮来了！

近日，《国际金融报》记者注意到，民生银行、农业银行、青岛银行等多家机构纷纷发出降低代销基金费率的公告，将于2025年第一季度对活动产品采取一折至五折的费率优惠。其中，农行针对旗下部分个人养老基金份额采取一折优惠，结束日期待定。

多位受访专家指出，银行决定在岁末年初降费，是希望为2025年业务拓展和盈利增长打下基础，也是吸引客户、以量补价增加中间业务收入的举措。未来减费让利是大势所趋，银行需平衡好让利与收益间的关系，从内部提质降本、打造差异化优势。

申购费率最低一折

岁末年初，又一批银行代销基金将迎来降费。

2024年12月31日，民生银行发布一则费率优惠公告称，为更好服务于民生银行代销公募基金投资客户，经与相关基金管理人协商，决定对部分证券投资基金交易费率进行优惠。公告称，此次活动期自2025年1月1日至2025年3月31日，将对数百只产品分别采取申购费率一折或定投费率一折的优惠。

《国际金融报》记者注意到，这已是民生银行2024年12月以来第二次采取降费举措。12月26日，民生银行曾宣布，在相同优惠期内对参与优惠的28只产品采取前端申购费率五折优惠。

此外，青岛银行也在2024年12月中旬推出多只代销公募基金申购及定期定额投资申购手续费率阶段性优惠活动，优惠区间至2025年3月31日，部分费率最低至五折。

值得注意的是，2024年12月27日，农业银行宣布对部分代销公募基金Y类份额申购及定投交易费率优惠。据了解，此次参与优惠的基金份额为农行代销的“纳入证监会个人养老基金名录”的产品。农行公告称，此举是“为支持我国多层次、多支柱养老保险体系建设，降低基金持有成本，优化客户投资体验”，活动期内该产品的申购及定投费率低至一折。

在排排网财富理财师姚旭升看来，农业银行此举与个人养老金全面推行有关。

“随着个人养老金制度的全面推行，银行间的‘开户大战’正在升级为‘降费大战’，多家银行已经宣布开展代销基金费率优惠活动。”姚旭升指出，“此举是为了更好地服务个人养老金投资者，帮助投资者实现更好的投资体验和投资回报，同时在个人养老金业务中提高银行自身的市场占有率。”

展望未来，黑崎资本首席战略官陈兴文认为，随着个人养老金制度的深入推广和市场对养老金融产品需求的增加，很可能会有更多的与养老相关的基金品种加入降费行列，以更好地服务个人养老金投资者，积累养老资产。

须从内部降本增效

从近期宣布费率优惠的公告内容来看，记者注意到，以上几家银行不约而同地将优惠区间限定在2025年的第一季度。为何银行会选择在此时降费？

“岁末年初，银行也希望通过费率优惠配合‘开门红’营销活动，吸引新客户或鼓励现有客户增加投资。银行通过费率优惠抢占市场，实现AUM（资产管理规模）的持续扩张，可以为2025年的业务拓展和盈利增长打下基础。”姚旭升分析道，“此外，当前金融市场竞争十分激烈，银行需要降低费率来吸引和留住客户，特别是在基金代销市场，来自互联网销售平台和券商的竞争迫使银行降低费率，维持市场份额。投资者对费率水平的重视程度也越来越高，降低费率可以帮助投资者降低交易成本，提高产品的持有体验。”

陈兴文指出，银行对代销基金采取费率优惠是以量补价、提升中间业务收入的方式，也有助于银行与客户建立信任，对接更多的财富管理服务。对于市场而言，降低费率则可以提升整个基金销售市场的活力，促进资金的流动和市场的活跃度。

事实上，在当前竞争激烈的代销市场中，银行代销基金费率优惠已经成为贯穿全年的大趋势。在以量补价、让利投资者的过程中，银行要如何平衡好降费与经营效益的关系？

“银行降低费率让利投资者是大势所趋，但并不意味着越低的费率就对投资者越有利。”姚旭升在采访中告诉记者，“认购费、申购费和管理费都是基金公司的重要收入来源，招募顶级基金经理，搭建优秀的投研团队，高水平的投后服务，都需要雄厚的资金实力作为后盾。合理的费率，对管理人和代销机构有很好的激励效果，有助于行业的良性发展，为客户提供更好的投资服务。”

陈兴文建议，银行需要通过内部提质增效、降低成本，并为客户提供综合化服务来稳定或者提高综合收益。同时，银行也可以考虑提供更多的增值服务和咨询，增加客户的忠诚度和满意度，从而在降费的同时保持业务的可持续发展。

姚旭升认为，投资人在选择产品时应当把注意力锁定在管理人的综合实力和长期业绩上，代销机构则必须打造出自身的差异化优势，才能在市场中脱颖而出。

“例如，运用先进的金融科技，为客户提供方便快捷的投资体验；通过合理的计费方式，帮助客户降低交易成本，提升投资效率；组建专业的基金投研团队，帮助客户筛选出市场上的优质产品，设计出科学有效的投资方案；提供系统化的投资者教育服务，培养客户建立正确的投资理念，避免非理性投资造成的损失。”姚旭升最后建议道。