液冷服务器、CPO概念等AI产业链股盘中走势活跃，截至发稿，高澜股份、锐捷网络、康盛股份、佳力图、光迅科技、星网锐捷等涨停，曙光数创涨超9%。

国金证券指出，AI拉动光模块迭代速度，预计1.6T光模块将于2024年第四季度开始批量出货，并在2025年第一季度正式上量。海外云厂商不断加大AI方向资本开支，并已明确表示2025年资本开支仍将继续增长，利好光模块板块，板块成长性持续凸显，EPS端有望继续快速提升。同时硅光、CPO、LPO等新技术新方案推动行业发展。

液冷方面，AI行业快速发展加速液冷时代来临。越来越多的主流IT设备厂商均已公开表明将加大研发力度并加快液冷产品迭代速度，液冷相关零部件供应商2025年起有望迎发展机遇。

服务器方面，英伟达反垄断法背景下，国产AI芯片/服务器将加速进入市场；同时2025年华为AI服务器将迭代更新，有望带动市场需求进一步扩张，利好国内服务器代工厂商。英伟达下一代GB200系列服务器预计2025年将量产，利好国内英伟达服务器代工企业。

校对：王朝全